Rahmatian,
A. (2018) Il denaro come debito legalmente esigibile. European
Business Law Review, 29(2), pp. 205-236.
Estratto
tradotto:
pp. 25-27 da: http://eprints.gla.ac.uk/142552/7/142552.pdf
4
- Il denaro nella legge come forma di debito esecutivo: la base
giuridica per la creazione e l'esecuzione del denaro
Il
processo di creazione del denaro mostra che il denaro è fatto
sotto forma di debito. Ma è l'esecutività del debito nella
legge, e il fatto che la legge costringa il destinatario ad
accettare il denaro-debito come pieno pagamento ed estinzione di
un altro debito (contrattuale), che permette al denaro di svolgere
il suo ruolo come mezzo di scambio e come riserva di valore, o più
precisamente, come ragionevole aspettativa [192] di ottenere in
futuro un valore reale (specialmente beni materiali, come cibo,
vestiti) attraverso lo scambio. Questo è particolarmente
importante quando l'aspettativa di ottenere valore è il risultato
di un testo normativo, in particolare delle cifre delle scritture
contabili, il reificatore rappresentativo della res
nel caso del denaro bancario. Dato che tutti possono redigere
conti che denotano che il prestatore si indebita dando
contemporaneamente credito, ma solo le banche commerciali possono
creare denaro in questo modo (cioè "dal nulla" senza
valore corrispondente), deve
essere la legge a dare effetto giuridico a tale sforzo e a
privilegiare le banche a creare denaro attraverso il credito.
Per il contante e la moneta della banca centrale in generale
(comprese le risorse della banca centrale) abbiamo fonti legali.
Ci sono le rispettive disposizioni per le monete, [193] le
banconote [194] e il diritto della Banca d'Inghilterra di emettere
banconote, [195] e le norme giuridiche che ordinano che il
contante abbia corso legale, [196] con disposizioni corrispondenti
in altre giurisdizioni. [197]
Le
disposizioni chiariscono che le
banconote sono denaro perché incarnano una promessa di pagamento
che non viene mai mantenuta.
Ciò significa che una banca centrale assolve i propri obblighi
monetari consegnando nuovi obblighi di pagamento. [198] Ci sono
anche regole riguardanti il dovere delle banche di mantenere conti
con la Banca d'Inghilterra come banca centrale per compensare le
loro passività interbancarie e per mantenere riserve minime.
[199] Per il denaro delle
banche commerciali la base legale diventa opaca.
Ci sono casi decisi e
regolamenti che presuppongono l'esistenza e il riconoscimento
della moneta bancaria, altrimenti le decisioni e le regole non
avrebbero senso. In particolare, la regola centrale che il
deposito di denaro contante in un conto bancario equivale a denaro
prestato dal cliente al banchiere e che questo non fa del
banchiere un fiduciario e un depositario del denaro, [200]
presuppone la trasformazione legalmente accettata del contante in
denaro bancario. Il denaro bancario, oggi quasi sempre sotto forma
di bonifico digitalizzato, [201] non ha corso legale, ma
le pratiche di pagamento, per esempio con le autorità fiscali o
le società di servizi, in cui il pagamento in contanti è
scoraggiato o è consentito solo il bonifico, eleva il denaro
bancario praticamente allo status di moneta legale,
o, detto diversamente, la nozione di 'corso legale' diventa sempre
meno importante. [202] I tribunali inglesi hanno adottato presto
un approccio pragmatico. [203] Tuttavia, tutte
queste disposizioni regolano ciò che si può fare con la moneta
bancaria, ma non come la moneta bancaria debba venire
all'esistenza. Sembra che la
creazione di denaro bancario attraverso il credito sia una
pratica bancaria informalmente riconosciuta in cui il
riconoscimento legale avviene indirettamente ordinando conseguenze
legali che si basano sulla creazione presunta e accettata del
denaro bancario come debito.
Oppure il riconoscimento legale informale è semplicemente basato
sull'insufficiente apprezzamento
da parte degli avvocati del processo di creazione di denaro
bancario. Non si può dubitare
che ci sia un riconoscimento legale della creazione di denaro
bancario attraverso la concessione di prestiti, perché le
registrazioni contabili su un foglio di carta o in un computer
della banca si traducono indiscutibilmente in un debito legalmente
esecutivo del mutuatario nei confronti della sua banca
prestatrice, per cui la banca prestatrice ha creato il prestito
indebitandosi, come descritto prima. [204] L'esecuzione
legale del debito derivante dal prestito porta infine ad un
trasferimento forzato dei beni fisici del mutuatario, quindi del
valore reale, nella procedura di esecuzione o di insolvenza.
[205] È proprio a questo punto che
la res concettuale
denaro-debito si trasforma in una
res rappresentata da un
oggetto fisico di valore reale.
[206] Poiché un particolare
metodo contabile (di cui dispongono solo le banche) crea un
credito giuridicamente esecutivo,
la legge permette di trasformare il valore di aspettativa del
denaro nel valore reale dei beni sequestrati in sede di esecuzione
forzata in caso di mancato pagamento del debito.
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Rahmatian,
A. (2018) Money as a legally enforceable debt. European Business
Law Review, 29(2), pp. 205-236.
Extract:
pp. 25-27 from:
http://eprints.gla.ac.uk/142552/7/142552.pdf
4
- Money in Law as a Form of Enforceable Debt:The Legal Basis for
Money Creation and Enforcement
The
money creation process shows that money is made in form of a debt.
But it is the enforceability of the debt in law, and the fact that
law forces the recipient to accept the money-debt as full payment
and discharge of another (contractual) debt, that enables money to
fulfil its role as a medium of exchange and as a store of value,
or more precisely, as a reasonable expectation [192]
to obtain genuine value (especially
tangible property, such as food, clothes) in the future through
exchange. This is particularly important where the expectation to
obtain value is the result of a normative text, especially of
figures in accounting entries, the representing reifier
of the res
in case of bank money. Since everyone can draw up accounts which
denote that the lender indebts himself by giving credit at the
same time, but only commercial banks can create money in this
way(that is, ‘out of nothing’ with no corresponding value), it
must be the law which gives legal effect to such an endeavour and
which privileges the banks to create money through credit. For
cash and central bank money in general (including central bank
resources) we have legal sources. There are the respective
provisions for coins, [193]
bank notes [194]
and the right of the Bank of
England to issue banknotes, [195]
and legal rules ordering that cash
be legal tender, [196]
with corresponding provisions in
other jurisdictions. [197]
The
provisions make clear that banknotes are money because they embody
a promise to pay that is never fulfilled. This means that a
central bank discharges its own monetary obligations by delivering
new obligations to pay. [198]
There are also rules regarding the
duty of banks to maintain accounts with the Bank of England as the
central bank for netting their inter-banking liabilities and for
keeping minimum reserves. [199]
For commercial bank money the legal
basis becomes opaque. There are decided cases and regulations
which presuppose the existence and recognition of bank money,
otherwise the decisions and rules would not make sense.
Particularly the central rule that depositing cash in a bank
account is equivalent to money lent by the customer to a banker
and that this does not make the banker a trustee and bailee of the
cash, [200]
presupposes the legally accepted
transformation of cash into bank money. Bank money, nowadays
almost always in the form of digitised transfer, [201]
is not legal tender, but payment
practices, for example with tax authorities or utility companies,
where cash payment is discouraged or only giro transfer is
allowed, elevates bank money practically to the status of legal
tender, or, put differently, the notion of ‘legal tender’
becomes less and less important. [202]
The English courts have taken a
pragmatic approach early on. [203]
Nevertheless, all these provisions
regulate what one can do with bank money, but not how bank money
has to come into existence. It seems that the creation of bank
money through credit is an informally recognised banking practice
whereby the legal recognition happens indirectly by ordering legal
consequences which are based on the assumed and accepted creation
of bank money as a debt. Or the informal legal recognition is
simply based on lawyers’ insufficient appreciation of the bank
money creation process. It can hardly be doubted that there is
legal recognition for the creation of bank money by granting
loans, because the accounting entries on a sheet of paper or in a
computer of the bank unquestionably result in a legally
enforceable debt of the borrower vis-à-vis his lending bank,
whereby the lending bank has created the loan by indebting itself,
as described before. [204]
The legal enforcement of the debt
arising from the loan finally leads to a forcible transfer of the
borrower’s physical property, thus real value, in enforcement or
insolvency proceedings. [205]
It is actually at this point when
the conceptual money-debt res changes into a res represented by a
physical object of genuine value. [206]
Since a particular accounting
method (one that is only available to banks) creates a legally
enforceable claim, the law enables the transformation of the
expectation value of money into the real value of assets seized in
enforcement in case of non-payment of the debt.
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192.
Il termine "potere d'acquisto" è troppo ottimista.
Suggerisce un saldo legame causale tra il denaro e l'acquisizione
di un valore reale che ovviamente non può essere dato per
scontato.
193.
Coinage Act 1971, ss. 3 e 4.
194.
Currency and Bank Notes Act 1954, s. 3: ""bank notes"
significa banconote della Banca d'Inghilterra pagabili al
portatore su richiesta".
195.
Bank Charter Act 1844, s. 1; Currency and Bank Notes Act 1954, s.
1 (1). Sul potere della Banca d'Inghilterra di emanare norme in
merito alle banconote emesse dalle banche scozzesi e
nordirlandesi, si veda il Banking Act 2009, s. 216.
196.
Coinage Act 1971, s. 2; Currency and Bank Notes Act 1954, s. 1 (2)
e (4). Suffel v. Bank of England(1882) 9 QBD 555, a 563.
197.
In Germania, la disposizione equivalente sull'emissione di
banconote e sul corso legale è l'articolo 14 della
Bundesbankgesetz 1992 (BGBl. I, pag. 1782), a livello UE
l'articolo 128 del TFUE (ex articolo 106 del TCE). Vedi art. 128
TFUE: "Le banconote emesse dalla Banca centrale europea e
dalle banche centrali nazionali sono le uniche ad avere corso
legale nell'Unione".
198.
Proctor, 30 nota 129; Binswanger,40.
199.
Bank of England Act 1998, ss. 6, 17(7) e sched. 2.
200.
Foley v. Hill (1848) 2 HLC 28; Joachimson v. Swiss Bank
Corporation [1921] 3 KB 110, a 117-118.
201.
Questo trasferimento digitalizzato di denaro bancario deve essere
distinto dal denaro elettronico come contante digitalizzato.
202.
Proctor,26.
203.
In re Harmony and Montague Tin and Copper Mining Company (Spargo's
Case)(1872-73) LR 8 Ch App 407, CA, a 411-412: sarebbe "un
risultato assurdo e ingiustificabile ... che uno scambio di
assegni non sarebbe un pagamento in contanti, o che un ordine a un
banchiere di trasferire denaro dal conto di un uomo al conto di
una società non sarebbe un pagamento in contanti", seguito
da The Glasgow Pavilion v. William Motherwell (1903) 6 F 116, IH,
a 119-120: gli assegni sono uguali al pagamento in contanti, una
distinzione tra pagamento con assegno e pagamento in contanti è
ingiustificabile. L'assegno è naturalmente tratto su un conto in
denaro bancario che presuppone
il denaro bancario come concetto lecito.
204.
Vedi sopra al punto 3.
205.
In Inghilterra: Civil Procedure Rules, Parte 70, Parte 83 e
seguenti; Insolvency Act 1986, Seconda Parte, ss. 251A e seguenti.
In Scozia: Bankruptcy and Diligence (Scotland) Act 2007, parti
4-11, Bankruptcy (Scotland) Act 2016, ss. 78, 109.
206.
Se il debitore rimborsa il prestito in contanti, il money-res
bancario (dal punto di vista della banca) è sostituito da un
money-res
della banca centrale: un debito è sostituito da un altro debito
di origine diversa. In questo caso il valore di aspettativa del
denaro non si trasforma in valore reale. Lo stesso vale
effettivamente se il debitore trasferisce denaro bancario da un
altro conto per rimborsare il suo prestito, solo che (dal punto di
vista della banca) il denaro bancario (il deposito del prestito)
viene semplicemente distrutto.
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192.
The term ‘purchasing power’ is too optimistic. It suggests a
firm causal link between money and the acquisition of real value
which can obviously not been taken for granted.
193.
Coinage Act 1971, ss. 3 and 4.
194.
Currency and Bank Notes Act 1954, s. 3: ‘“bank notes” means
notes of the Bank of England payable to bearer on demand’.
195.
Bank Charter Act 1844, s. 1; Currency and Bank Notes Act 1954, s.
1 (1). On the power of the Bank of England to make rules in
respect of banknotes issued by Scottish and Northern Irish banks,
see Banking Act 2009, s. 216.
196.
Coinage Act 1971, s. 2; Currency and Bank Notes Act 1954, s. 1 (2)
and (4). Suffel v. Bank of England(1882) 9 QBD 555, at 563.
197.
In Germany, the equivalent provision on the issuing of banknotes
and legal tender is § 14 Bundesbankgesetz 1992 (BGBl. I, p.
1782), at EU-level Art 128 TFEU (ex-Art 106 TEC). See Art 128
TFEU: ‘The banknotes issued by the European Central Bank and the
national central banks shall be the only such notes to have the
status of legal tender within the Union.’
198.
Proctor, 30 note 129; Binswanger,40.
199.
Bank of England Act 1998, ss. 6, 17(7) and sched. 2.
200.
Foley v. Hill (1848) 2 HLC 28; Joachimson v. Swiss Bank
Corporation [1921] 3 KB 110, at 117-118.
201.
This digitised transfer of bank money must be distinguished from
electronic money as digitised cash.
202.
Proctor,26.
203.
In re Harmony and Montague Tin and Copper Mining Company (Spargo’s
Case)(1872-73) LR 8 Ch App 407, CA, at 411-412: it would be ‘an
absurd and unjustifiable result ... that an exchange of cheques
would not be payment in cash, or that an order upon a banker to
transfer money from the account of a man to the account of a
company would not be a payment in cash’, followed by The Glasgow
Pavilion v. William Motherwell (1903) 6 F 116, IH, at 119-120:
cheques equal payment in cash, a distinction between cheque
payment and cash payment is unjustifiable. The cheque is of course
drawn on an account in bank money which presupposes bank money as
a lawful concept.
204.
See above under 3.
205.
In England: Civil Procedure Rules, Part 70, Part 83 et seq.;
Insolvency Act 1986, Second Part, ss. 251A et seq. In Scotland:
Bankruptcy and Diligence (Scotland) Act 2007, Parts 4-11,
Bankruptcy (Scotland) Act 2016, ss. 78, 109.
206.
If the debtor repays the loan in cash, the bank money-res(from the
bank’s perspective) is replaced by a central bank money-res: one
debt is replaced by another debt of different origin. In that case
the expectation value of money is not transformed into real value.
The same effectively applies if the debtor transfers bank money
from another account to repay his loan, only that (from the bank’s
perspective) bank money (the loan deposit) is simply destroyed.
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