I contabili hanno imparato a vivere con la crittografia
Sean Stein Smith
- 19 febbraio 2021 Tempo di lettura: 4 minuti
Fonte: https://www.aier.org/article/accountants-have-learned-to-live-with-crypto/
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Gli standard contabili sviluppati per il 20° secolo non sono attrezzati per trattare con i crypto asset del 21° secolo. Assumere il contrario crea un reporting finanziario impreciso e sminuito.
I recenti titoli di aziende del calibro di Tesla, Microstrategy e BNY Mellon, così come le dichiarazioni di titani del mercato come Ray Dalio e Jeff Gundlach illustrano un punto coerente: le criptovalute fanno parte della conversazione finanziaria tradizionale.
Bitcoin in particolare ha fatto molta strada dai suoi primi giorni come un movimento a tema cypherpunk per creare un sistema finanziario e di pagamento alternativo. Nel contesto del 2021, bitcoin e altre criptovalute stanno effettivamente iniziando a diventare un po' noiosi; solo un'altra classe di attività e opportunità di investimento per gli investitori istituzionali, le istituzioni finanziarie e gli investitori al dettaglio rispetto a un'idea che cambia il mondo.
Se la storia finisse qui, beh, suonerebbe tutto piuttosto banale. Sfortunatamente, questa è solo la superficie, e questi titoli nascondono un problema estremamente importante che rimane irrisolto; la contabilità delle criptovalute, così com'è attualmente, non ha senso per gli affari. Proprio così, qualcosa che è sotto il radar come gli standard di contabilità stanno rapidamente diventando un problema significativo con l'accelerazione dell'adozione e dell'investimento delle criptovalute.
Andiamo a scavare.
Il problema
Attualmente non c'è una guida contabile autorevole ampiamente accettata per le criptovalute. Alcuni paesi specifici hanno implementato approcci unici che si distinguono, ma questi non sono ampiamente adottati al di fuori di questi paesi. Nel mondo della contabilità, i due organismi che stabiliscono gli standard sono il Financial Accounting Standards Board (FASB), e l'International Accounting Standards Board (IASB). È vero che lo IASB si è dimostrato più flessibile in termini di contabilità delle criptovalute; non ci sono standard autorevoli in tal senso. Negli Stati Uniti, e nonostante i validi sforzi dell'American Institute of CPAs (AICPA) per pubblicare ricerche non autorevoli, il FASB ha finora rifiutato di considerare la questione della guida contabile specifica per le criptovalute.
Di fronte all'assenza di standard autorevoli, si è sviluppato un consenso sul fatto che le criptovalute dovrebbero essere trattate come un'attività immateriale a vita indefinita (come l'avviamento) per scopi di reporting finanziario. A prima vista questo sembra tutto a posto dato che la cripto è intangibile e non ha una data di scadenza fissa. Sfilando gli strati di questo trattamento, comunque, rivela rapidamente come questa classificazione è inappropriata per la crittografia.
Seguendo le regole della contabilità per le attività immateriali a vita indefinita, queste attività sono tenute in bilancio al prezzo pagato per loro (costo) meno qualsiasi svalutazione. L'impairment, senza diventare troppo tecnici, è un processo attraverso il quale le attività sono valutate per vedere se il valore contabile riflette o meno il valore di mercato. Se il valore di mercato è diminuito, l'attività viene svalutata e viene registrata una spesa. Secondo i principi contabili americani, c'è un'altra stranezza da tenere a mente; una volta che un'attività è stata svalutata, non può essere rivalutata, non importa quale sia la valutazione di mercato.
Questo trattamento contabile potrebbe andare bene per l'avviamento, un'attività creata a causa del pagamento di più della giusta valutazione di mercato di un'organizzazione (pensa a M&A - fusioni e acquisiioni), ma non funziona per le criptovalute. Sotto questo trattamento attuale, qualsiasi organizzazione che investe in crypto dovrà registrare questo investimento al costo, e segnarlo in basso ogni volta che le condizioni innescano un test di perdita di valore, e non sarà mai in grado di segnare questo bene di nuovo in alto.
Le criptovalute sono ancora un mercato volatile, e anche solo nel 2021 ci sono state oscillazioni percentuali a due cifre nei prezzi del bitcoin e di innumerevoli altre criptovalute. Trattare le cripto come il consenso attuale indicherebbe crea una situazione in cui le realtà economiche non sono accuratamente rappresentate. [Ndt: provate a dire la stessa frase per il denaro creato clandestinamente dalle banche...Una volta che la gente capisce che è in atto una frode contabile bancaria, il valore netto andrà a zero...]
Pensateci, qualsiasi altra merce o strumento simile alle azioni, ampiamente scambiato e fluttuante, è trattato in questo modo? No. Perché? Perché non ha senso per gli affari e diminuisce l'usabilità dei rapporti finanziari.
Soluzioni potenziali
Ci sono due possibili soluzioni che potrebbero essere implementate data la rapida proliferazione delle criptovalute nei bilanci aziendali. Di nuovo, non c'è una guida specifica per le criptovalute ampiamente implementata, e questi approcci non si allineano con l'attuale consenso del mercato.
L'opzione #1 è l'approccio più semplice, e comporterebbe la scelta di trattare, registrare e riportare gli investimenti cripto come uno strumento simile alle materie prime. Questo permetterebbe ai cambiamenti nel valore di mercato di essere riportati come si verificano nello stato patrimoniale, e di essere riportati nel conto economico (o attraverso altri redditi complessivi). L'implementazione di questo approccio, modificando gli standard esistenti per riflettere una classe emergente di attività, aumenterebbe la trasparenza e l'usabilità del reporting finanziario.
Una seconda opzione, che in un mondo perfetto sarebbe già in cantiere presso gli standard setter, è lo sviluppo di standard completamente nuovi per questa classe di attività completamente nuova. Ovviamente questo richiederebbe più tempo, più input e alti livelli di collaborazione, ma la seguente struttura potrebbe avere senso. Classificare diverse criptovalute a seconda del caso d'uso (alternativa di valuta, equivalente di merce, o strumento simile alle azioni) permetterebbe a nuovi e più sfumati standard di entrare nel mercato.
Per quanto inverosimile possa sembrare, un tentativo simile è stato fatto per migliorare la segnalazione delle cripto attraverso la proposta (non passata) Token Taxonomy Act del 2019; un tentativo rinfrescante da parte dei responsabili politici di incoraggiare l'innovazione e l'adozione di nuove tecnologie.
Takeaway
La criptovaluta è passata rapidamente da un argomento marginale, a una selezione di investimento relativamente minore, a un investimento adottato da alcune delle più grandi aziende e gestori patrimoniali del mondo. Questa è una notizia fantastica per una più ampia adozione, ma la contabilità semplicemente non ha tenuto il passo. I professionisti della contabilità devono imparare a vivere e lavorare con le criptovalute, e gli standard setter devono essere proattivi nella creazione di standard specifici per le criptovalute. Applicare gli standard sviluppati per l'economia del 20° secolo ai 21° secolo delle asset cripto sta già causando problemi, e dovrebbe essere corretto per evitare più ampie interruzioni del mercato.
Sean Stein Smith è un Visiting Research Fellow presso l'American Institute for Economic Research, concentrandosi su blockchain, criptovalute e sull'impatto economico di queste tecnologie. È un professore assistente alla City University di New York (Lehman College), fa parte del comitato consultivo della Wall Street Blockchain Alliance, dove presiede anche il gruppo di lavoro sulla contabilità, e presiede il gruppo di interesse sulle tecnologie emergenti della New Jersey Society of CPAs. La sua ricerca è stata citata in dozzine di pubblicazioni accademiche e pratiche, ed è un oratore regolare alle conferenze di contabilità e tecnologia. Seguilo su Twitter.
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