Wall Street - Quanto è corrotta? È ora che il Dipartimento di Giustizia risponda finalmente a questa domanda
Di Pam Martens e Russ Martens: Dicembre 10, 2021 ~
Fonte: https://wallstreetonparade.com/2021/12/wall-street-how-corrupt-is-it-its-time-for-the-justice-department-to-finally-answer-that-question/
Il 26 maggio i media economici hanno riferito che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha aperto un'indagine sul crollo di marzo del fondo a gestione familiare Archegos. Si crede che Archegos abbia fatto leva su 20 miliardi di dollari di capitale proprio in più di 100 miliardi di dollari in azioni ed esposizione a derivati attraverso prestiti di margine truccati come derivati da alcune delle più grandi banche di Wall Street.
Una delle leggi che le banche potrebbero aver violato è il regolamento T della Fed. Secondo il regolamento T, gli intermediari di Wall Street non avrebbero potuto prestare ad Archegos più del 50% per effettuare i suoi acquisti di azioni. Per aggirare questo, le banche non hanno aperto un conto di margine per Archegos. Invece, le banche strutturarono contratti derivati in cui prestavano fino all'85% del denaro ad Archegos per fare gli scambi, mentre affermavano di mantenere la proprietà delle azioni stesse.
Questa manovra ha eluso un'altra importante regola che beneficia sia le società americane che tutti gli investitori. Quando un individuo o un'altra entità acquisisce il 5 per cento o più delle azioni di una società, deve fare un deposito pubblico con la Securities and Exchange Commission - permettendo alla società e agli altri investitori di essere consapevoli di chi sta acquisendo le azioni della società. Ma mentre Sung Kook "Bill" Hwang, l'uomo dietro Archegos, stava accumulando le sue gigantesche partecipazioni in azioni quotate in borsa come Viacom CBS, il pubblico è stato privato di questa informazione perché le banche rivendicavano la proprietà delle azioni sulle loro proprie schedature 13F alla SEC. Questo ha negato alla società e agli altri investitori di sapere che un uomo precedentemente accusato dalla SEC di insider trading e manipolazione dei prezzi delle azioni era la forza pericolosamente sfruttata dietro la corsa del prezzo delle azioni di ViacomCBS e un certo numero di altri titoli. Questi titoli sono immediatamente precipitati sulla terra quando Archegos è esploso.
Nella corsa al crollo di Wall Street del 1929, le banche di Wall Street formarono dei "pool", che erano in realtà dei cartelli per guidare una corsa al toro o un raid all'orso in un particolare titolo. C'è una somiglianza impressionante tra i pool della fine degli anni '20 e ciò che stava accadendo ad Archegos - e molti altri, ancora senza nome, hedge fund.
Ciò che rende la situazione ancora più pericolosa oggi che nel 1929 è che alcune delle banche che forniscono questi prestiti pericolosamente levereggiati per la speculazione azionaria ad Archegos e altri sono oggi autorizzati a possedere banche commerciali assicurate a livello federale che sono sostenute dal contribuente americano.
Sono passati più di sei mesi da quando il pubblico ha appreso per la prima volta che il Dipartimento di Giustizia aveva aperto un'indagine su questa vicenda. E ancora, non ci sono state ulteriori informazioni su questa indagine critica o qualsiasi annuncio da parte di un regolatore federale per sapere se questo tipo di manipolazione sfacciata delle regole di margine è stato fermato a Wall Street.
Il pubblico è stato semplicemente lasciato all'oscuro e la fiducia nei regolatori di Wall Street si è ulteriormente erosa.
L'oscurità è anche ciò che prevale intorno allo scandalo del trading alla Fed. Il 27 settembre Wall Street On Parade ha pubblicato un articolo che delinea le numerose salvaguardie che si suppone esistano a Wall Street e che avrebbero dovuto impedire al presidente della Fed di Dallas, Robert Kaplan, di fare trading come un boss degli hedge fund mentre era in servizio come funzionario della Federal Reserve con accesso a informazioni sensibili sul mercato.
Sono passati più di due mesi da quando lo scandalo del trading della Fed è emerso e ancora non c'è stato un fiato da parte della SEC o del Dipartimento di Giustizia sull'apertura di un'indagine. Sono rimasti in silenzio, mentre la Fed ha segnalato al pubblico che fondamentalmente indagherà da sola, girando la questione all'ispettore generale della Fed - che riferisce al consiglio della Fed.
La Fed, nel frattempo, è il regolatore federale delle più grandi holding bancarie degli Stati Uniti. Queste sono le stesse mega banche che hanno fatto crollare l'economia degli Stati Uniti nel 2008 attraverso la corruzione sfrenata e che ora hanno cucinato contratti derivati per incanalare l'85 per cento di prestiti di margine a personaggi con un passato di controllo.
Le due copertine delle riviste che adornano questo articolo dimostrano che i giornalisti stanno cercando di capire quanto sia corrotta Wall Street negli ultimi 25 anni. È ora che il Dipartimento di Giustizia faccia finalmente il suo lavoro e risponda a questa domanda una volta per tutte.
Aggiornamento dell'editore: Cinquantadue minuti dopo che Wall Street On Parade ha pubblicato l'articolo di cui sopra, la Federal Reserve ha rilasciato un documento specificamente legato al crollo di Archegos. Il documento metteva in guardia le banche che la Fed supervisiona "sulle pratiche che possono essere incoerenti con le pratiche bancarie sicure e sane". Potete leggere il documento completo qui. Nulla in questo documento proibisce alle banche di usare contratti derivati truccati come prestiti di margine, e non menziona nemmeno il regolamento T della Fed e il suo divieto di fornire prestiti di margine superiori al 50% per gli scambi azionari.
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