L'indagine dell'Islanda sul crollo finanziario del 2008
L'ex investigatore capo del regolatore islandese condivide le sue intuizioni su come la frode è stata scoperta e i banchieri incarcerati
Gli azionisti hanno perso tutto quando i prezzi delle azioni delle banche islandesi sono scesi a zero nell'ottobre 2008, portando a proteste settimanali antigovernative a Reykjavik © Halldor Kolbeins/AFP/Getty
Ian Fraser, Financial Times, 10 gennaio 2022
Fonte: https://www.ft.com/content/a5ba550f-2bcc-4947-b152-afe9bf5b0107
Ian Fraser è l'autore di "Shredded: Inside RBS: The Bank that Broke Britain".
Dopo la crisi finanziaria globale, l'Islanda è andata giù pesante con i suoi banchieri. A partire dal 2018, 25 di loro - compresi gli amministratori delegati delle principali banche - sono stati incarcerati. L'approccio ha ottenuto il plauso di alcuni perché è stato visto come un modo per consentire al paese di riformare il suo settore finanziario e ricostruire la sua economia.
Ma questa saggezza convenzionale è sbagliata, sostiene Jared Bibler, l'investigatore principale del regolatore islandese, l'Autorità di vigilanza finanziaria (FME), le cui indagini sono culminate nel mandare alcuni di questi banchieri colpevoli in prigione. Ora, nel suo recente libro, Iceland's Secret: The Untold Story of the World's Biggest Con, dice che l'approccio del paese non ha ripulito le stalle di Augia della finanza islandese né ha ucciso "il drago dei mercati finanziari profondamente corrotti".
La crisi bancaria islandese, che è arrivata poche settimane dopo la dichiarazione di fallimento di Lehman Brothers il 15 settembre 2008, è stata più estrema e duratura di quelle subite quasi ovunque. Questo in parte perché le tre maggiori banche del paese - Kaupthing, Landsbanki e Glitnir - avevano avuto il permesso di gonfiare i loro bilanci a proporzioni gigantesche. Le loro attività erano 11 volte il prodotto interno lordo del paese al momento del loro crollo, rendendo i salvataggi quasi impossibili.
Poche persone sono meglio attrezzate di Bibler per raccontare questa straordinaria saga. Laureato al MIT, si è trasferito a Reykjavik nell'estate del 2004. Ha avuto un posto in prima fila - mentre il settore bancario della nazione nordica si estendeva troppo e implodeva - prima come asset manager della seconda banca più grande del paese, Landsbanki, poi come regolatore. Il suo libro è una miscela di candide memorie personali e un noir nordico che rivela le sue scoperte sbalorditive come regolatore.
Olafur Hauksson, l'uomo che ha imprigionato i banchieri islandesi
Tre giorni dopo aver iniziato come investigatore al FME nell'aprile 2009 (è diventato investigatore capo una volta che ha assunto una squadra), Bibler ha ricevuto un dossier che mostrava prove di abusi di mercato da parte di Kaupthing. Dopo aver esaminato numerosi dati di trading e cinque anni di e-mail - più un file top-secret dei principali prestiti trapelati da WikiLeaks - ha costruito il "Grande caso di manipolazione del mercato di Kaupthing", che è stato consegnato al procuratore islandese Olafur Hauksson, notoriamente guidato, entro sei mesi.
Scavando più a fondo, Bibler e il suo team scoprirono che, in ogni anno dal 2004, Glitnir, Landsbanki e Kaupthing si erano impegnate in operazioni illegali di supporto azionario su vasta scala. Queste frodi sui titoli coinvolgevano le banche che estendevano enormi prestiti a società di comodo con sede nelle Isole Vergini Britanniche, che erano state create con l'unico scopo di acquistare segretamente le azioni delle banche e gonfiare i loro prezzi delle azioni, con solo le azioni stesse come garanzia - o variazioni su questo tema.
Bibler dice che questi crimini hanno normalizzato la corruzione in tutte le operazioni delle tre istituzioni - e anche nella più ampia società islandese. Egli chiarisce anche che erano ben lungi dall'essere senza vittime. Convinti che questi tre "gioielli della corona" della finanza islandese fossero sicuri, gli azionisti hanno perso tutto quando i prezzi delle azioni delle banche sono scesi a zero nell'ottobre 2008. Il fallimento, unito alla decisione del governo britannico di usare la legislazione antiterrorismo, che ha significato il congelamento dei beni britannici di Landsbanki nel tentativo di proteggere i depositanti britannici delle banche, ha messo in ginocchio il paese. Il valore della corona si dimezzò e Bibler e la sua fidanzata islandese persero la loro casa e il 90% dei loro risparmi, e furono ridotti a mangiare bjugur (salsicce di carne di cavallo).
Nonostante i suoi successi, Bibler crede di essere riuscito solo a scalfire la superficie della corruzione finanziaria in Islanda. Si è dimesso dal FME nel novembre 2011, dopo che la sua squadra è stata smantellata sotto di lui, mentre l'appetito del regolatore per perseguire i banchieri criminali ha cominciato a diminuire. Ritiene che le attività accessorie intorno agli schemi illegali di sostegno alle azioni siano state spazzate sotto il tappeto, e che alcuni dei peggiori crimini - tra cui il presunto uso di fatture false per truffare la banca centrale islandese delle sue riserve in valuta estera - hanno persistito nel settore per almeno sei anni dopo la crisi bancaria. Egli ritiene inoltre che, poiché molti dei banchieri colpevoli sono stati rilasciati in anticipo con la loro ricchezza e il loro status in gran parte intatti, l'effetto deterrente delle loro sentenze duramente conquistate è stato ridotto.
Anche se avrei preferito alcune fotografie e un indice, Iceland's Secret è una lettura fantastica. Un racconto che apre gli occhi e mette in guardia, è la prova delle frodi sfacciate e prolungate che possono verificarsi se ai banchieri viene dato un lasciapassare da giornalisti, regolatori, politici e governo di un paese. Il problema è che, secondo Bibler, a meno che i regolatori a livello globale non si sveglino e trovino un po' di spina dorsale, simili tipi di truffe potrebbero accadere in qualsiasi angolo dei mercati finanziari, non solo in Islanda, con risultati potenzialmente devastanti
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