La senatrice Warren: "BlackRock gestisce più beni dell'intero PIL del Giappone". (Che dire di JPMorgan Chase che ha la custodia di beni che sono 5,8 volte il PIL del Giappone).
Di Pam Martens e Russ Martens: 25 marzo 2021 ~
Fonte: https://wallstreetonparade.com/2021/03/senator-warren-blackrock-manages-more-assets-than-the-entire-gdp-of-japan-how-about-jpmorgan-chase-having-custody-of-assets-that-are-5-8-times-the-gdp-of-japan/
Ieri, durante un'audizione al Senato sulle banche con testimoni il presidente della Fed Jerome Powell e la segretaria del Tesoro Janet Yellen, la senatrice Elizabeth Warren ha torchiato la Yellen sul perché BlackRock non è stata indagata per rappresentare un rischio sistemico per il sistema finanziario degli Stati Uniti. Warren ha dichiarato:
"BlackRock è la più grande società di gestione patrimoniale del mondo, supervisionando quasi 9.000 miliardi di dollari in attività. Questo è più del doppio rispetto a 10 anni fa. Detiene anche una partecipazione in quasi tutte le società quotate nello S&P 500. Per metterlo in prospettiva, Blackrock gestisce più beni dell'intero PIL del Giappone, o della Germania, o della Gran Bretagna o di qualsiasi altra nazione del mondo, tranne gli Stati Uniti e la Cina".
BlackRock può, infatti, rappresentare un rischio sistemico per il sistema finanziario statunitense, ma non perché detiene una partecipazione in quasi tutte le società quotate nello S&P 500. È perché produce Exchange Traded Funds (ETF) che promettono liquidità intraday per acquirenti e venditori, cosa che chiaramente non avviene durante un panico di mercato. Durante il panico del mercato per la pandemia dell'anno scorso, la Fed ha dato un contratto no-bid a BlackRock per gestire i suoi programmi di acquisto di obbligazioni societarie, il che includeva permettere a BlackRock di salvare i propri ETF di obbligazioni spazzatura e investment grade che stavano affondando. (Vedere Icahn ha chiamato BlackRock "una società estremamente pericolosa"; la Fed l'ha scelta per gestire i suoi programmi di salvataggio delle obbligazioni societarie).
Ma se vogliamo parlare seriamente del rischio sistemico per il sistema finanziario degli Stati Uniti, dobbiamo iniziare dal gradino più alto della scala. Che è JPMorgan Chase. Secondo l'Office of the Comptroller of the Currency, il regolatore delle banche nazionali, JPMorgan Chase "mantiene una delle attività fiduciarie più grandi e complesse del mondo con un totale di attività fiduciarie e correlate di 29,1 trilioni di dollari, compresi 1,3 trilioni di dollari in attività fiduciarie e 27,8 trilioni di dollari di attività di custodia non fiduciaria".
Non per mettere un punto troppo fine su di esso, ma 29,1 trilioni di dollari è 5,8 volte il PIL del Giappone di 5 trilioni di dollari nel 2020, mentre le attività di BlackRock sono solo 1,8 volte il PIL del Giappone nel 2020.
Inoltre, BlackRock non è mai stata accusata di un reato dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. JPMorgan Chase è stata accusata di cinque reati dal Dipartimento di Giustizia negli ultimi sette anni e li ha ammessi tutti.
A far sembrare che il comportamento criminale sia una caratteristica, non un bug, alla JPMorgan Chase è il fatto che il suo consiglio di amministrazione ha ritenuto opportuno mantenere Jamie Dimon come presidente e amministratore delegato durante questa inimmaginabile serie di crimini nella più grande banca assicurata a livello federale negli Stati Uniti. Il consiglio ha anche compensato molto generosamente Dimon. (Vedere Jamie Dimon riceve una paga di 31,5 milioni di dollari nonostante le accuse penali della banca, mentre gli Stati Uniti scivolano sotto l'Uruguay nell'indice di corruzione).
E non è che il Senato degli Stati Uniti non sia consapevole del rischio sistemico che JPMorgan Chase pone al sistema finanziario degli Stati Uniti. Nel 2012 e 2013 la sottocommissione permanente del Senato sulle indagini ha condotto un'indagine di nove mesi sullo scandalo London Whale alla JPMorgan Chase. La banca aveva usato ben 157 miliardi di dollari di depositi presso la sua banca assicurata a livello federale per fare scommesse selvagge in derivati a Londra. La banca ha perso almeno 6,2 miliardi di dollari su questi scambi.
Il senatore McCain era il membro più anziano della Sottocommissione Permanente del Senato sulle Investigazioni al momento in cui il suo rapporto di 300 pagine sulla Balena di Londra è stato rilasciato. All'udienza del 15 marzo 2013 che ha accompagnato il rapporto, il senatore McCain ha detto questo:
"Questa indagine sulle cosiddette 'Whale Trades' alla JPMorgan ha rivelato sorprendenti fallimenti in un'istituzione che si vanta di essere un esperto nella gestione del rischio e si vanta del suo 'bilancio fortezza'. L'indagine ha anche fatto luce sul mondo complesso e volatile dei derivati di credito sintetici. Nel giro di pochi mesi, JPMorgan è stata in grado di aumentare enormemente la sua esposizione al rischio, schivando la supervisione dei regolatori federali. Le transazioni alla fine sono costate alla banca miliardi di dollari e al valore dei suoi azionisti. Queste perdite non sono venute alla luce a causa di ammirevoli strategie di gestione del rischio alla JPMorgan o a causa di una sorveglianza efficace da parte di regolatori diligenti. Invece, queste perdite sono venute alla luce perché erano così dannose da scuotere il mercato, e così dannose da attirare l'attenzione della stampa. Dopo la rivelazione che queste enormi transazioni provenivano dall'ufficio londinese della JPMorgan, le perdite della banca hanno continuato a crescere. Alla fine dell'anno, il totale delle perdite era di 6,2 miliardi di dollari..."
Durante il crollo di Wall Street del 2008, gli americani hanno imparato il significato di "troppo grande per fallire" quando si trattava di mega banche di Wall Street che detenevano depositi assicurati a livello federale, mentre erano anche autorizzate dai loro regolatori a gestire casinò commerciali in azioni, debito subprime, materie prime e derivati. Le banche e le controparti straniere dei loro scambi di derivati sono state salvate - per la cifra cumulativa di 29.000 miliardi di dollari in prestiti segreti fatti dalla Fed almeno dal 1 dicembre 2007 al 21 luglio 2010.
Nel prossimo crollo di Wall Street - che è solo una questione di quando, non di se - il popolo americano capirà finalmente che la legislazione di "riforma" finanziaria Dodd-Frank del 2010 non ha fatto nulla di significativo per riformare effettivamente Wall Street. Ha semplicemente permesso a queste mega banche di diventare ancora più grandi e sistematicamente collegate tra loro, creando un effetto domino di fallimenti quando una delle mega banche diventa insolvente.
Nel 2016 i ricercatori dell'Office of Financial Research (OFR) del Tesoro degli Stati Uniti, Jill Cetina, Mark Paddrik e Sriram Rajan, hanno meticolosamente spiegato ai regolatori federali e al pubblico in generale il potenziale di contagio e i rischi sistemici di controparte che si accumulano all'interno di queste banche di Wall Street. Il rapporto ha scoperto che gli stress test della Fed non stavano catturando il rischio reale di Wall Street. Secondo i ricercatori, la questione critica non è cosa accadrebbe se la più grande controparte di una specifica banca fallisse, ma cosa accadrebbe se quella controparte fosse la controparte di altre banche di Wall Street di importanza sistemica.
I ricercatori hanno spiegato che lo stress test della Fed "guarda esclusivamente al rischio di concentrazione delle perdite dirette, e non considera le ramificazioni delle perdite indirette che possono arrivare attraverso una controparte condivisa, che è di importanza sistemica". Concentrandosi sulla "solvibilità a livello di banca" invece che sul sistema finanziario nel suo complesso, la Federal Reserve sta molto probabilmente sottostimando drasticamente la fragilità del sistema finanziario statunitense in tempi di stress.
Secondo gli indicatori di rischio sistemico 2019 rilasciati dal National Information Center, parte del Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC), JPMorgan Chase si colloca in cima alla lista per il rischio in otto dei 12 indicatori di rischio misurati.
La statistica più spaventosa è dove si trova questa banca, scoperta in flagrante in cinque reati, nel sistema dei pagamenti degli Stati Uniti. Secondo i suoi stessi dati presentati nel suo deposito Y-15, JPMorgan Chase era responsabile di 337 trilioni di dollari in pagamenti nei quattro trimestri precedenti. Questo è $168 trilioni più grande della prossima più grande banca nella categoria dei pagamenti, Bank of New York Mellon.
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