Più di un anno dopo, gli americani non hanno idea di dove siano finiti 9 trilioni di dollari di denaro della Federal Reserve
Di Pam Martens e Russ Martens: 1 marzo 2021
*Aggiornamento* "...più di due terzi del denaro è andato a tre sole istituzioni: Citigroup, Morgan Stanley e Merrill Lynch."
A partire dal 17 settembre 2019 - mesi prima che ci fosse una qualsiasi segnalazione di un caso COVID-19 in qualsiasi parte del mondo - la Federal Reserve ha aperto il rubinetto del denaro alle case di trading di Wall Street. Il 23 ottobre 2019 la Fed ha annunciato che stava aumentando questi prestiti a 690 miliardi di dollari a settimana - di nuovo, mesi prima di qualsiasi segnalazione di COVID-19 in qualsiasi parte del mondo. All'inizio di ottobre 2019, la Fed aveva anche annunciato che avrebbe riacquistato 60 miliardi di dollari al mese in buoni del Tesoro.
Nell'arco di sei mesi, la Fed aveva pompato fuori un cumulativo di 9.000 miliardi di dollari in prestiti alle case di trading di Wall Street, secondo i suoi stessi fogli di calcolo, senza alcun accenno a quali imprese di Wall Street stavano ricevendo la maggior parte di quel denaro. È passato più di un anno e il popolo americano non ha ancora idea di cosa abbia scatenato la cosiddetta "crisi dei prestiti repo" o quali imprese di Wall Street fossero o restino nei guai.
La Federal Reserve, come è tipico, ha esternalizzato questo rubinetto di denaro alla Fed di New York, che è letteralmente di proprietà di alcune delle più grandi banche di Wall Street. Abbiamo scritto al tempo in cui la Fed di New York stava facendo questi massicci prestiti repo che questa azione era senza precedenti nella storia della Federal Reserve per le seguenti ragioni:
- Nessuna crisi di Wall Street è stata annunciata al pubblico per spiegare questi massicci prestiti e riacquisti del Tesoro;
- Non una sola udienza è stata tenuta dal Congresso sulla questione;
- Nessun funzionario eletto dal popolo americano ha autorizzato questi prestiti;
- I prestiti non sono stati fatti alle banche commerciali (che potrebbero ri-prestare il denaro per stimolare l'economia statunitense). I prestiti stanno andando ai primary dealer della Fed di New York, che sono case di trading di azioni e obbligazioni a Wall Street che contano gli hedge fund tra i loro maggiori mutuatari; (Vedere la lista qui sotto. C'è solo una banca tra i 24 primary dealer).
- Molti dei primary dealer sono unità di banche straniere i cui prezzi delle azioni sono in caduta libera. La Fed sta facendo questi prestiti a circa il 2% di interesse - un tasso di interesse che queste imprese non potrebbero avvicinarsi ad ottenere sul mercato aperto;
- Queste stesse banche straniere sono controparti di mega scambi di derivati delle banche statunitensi - sollevando il suggerimento che questo è un altro salvataggio del pasticcio dei derivati di Wall Street come è avvenuto nel 2008;
- La legislazione di riforma finanziaria Dodd-Frank del 2010 avrebbe dovuto frenare questo esatto tipo di abuso da parte della Fed di New York e, infatti, afferma che il Congresso deve essere informato su quali banche stanno ricevendo il denaro per essere sicuri che non vada, ancora una volta, alle istituzioni finanziarie in fallimento come è successo nell'ultima crisi;
- Il Government Accountability Office (GAO), quando ha pubblicato la sua verifica dei programmi di salvataggio della Fed dal 2007 al 2010, ha criticato la Fed per non aver documentato le ragioni per cui stava gettando trilioni di dollari a Wall Street e alle banche straniere. Nonostante il rapporto del GAO, la Fed di New York è tornata di nuovo ai suoi vecchi trucchi;
- La Fed di New York è di proprietà delle banche membri della sua regione. I rappresentanti di queste banche siedono nel suo consiglio di amministrazione. È quindi troppo conflittuale per essere responsabile di questo salvadanaio di denaro che alla fine è sostenuto dal contribuente americano se la Fed di New York fallisce;
- La Fed di New York è il regolatore delle più grandi holding bancarie negli Stati Uniti. Ma il suo fallimento come regolatore è il motivo per cui queste stesse banche hanno dovuto essere massicciamente salvate nel 2008 e, apparentemente, di nuovo adesso. Questo sistema manca di qualsiasi parvenza di controlli ed equilibri;
- Le organizzazioni madri di cinque dei suoi concessionari primari hanno ammesso i capi d'accusa penali presentati dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti per frodi contro il pubblico degli investitori. Salvare i criminali e le imprese di Wall Street con storie seriali di malefatte perpetua il rischio morale e, quindi, più malefatte e salvataggi.
Il Comitato per i Servizi Finanziari della Camera ha annunciato che terrà un'udienza il 23 marzo intitolata: "Sorveglianza della risposta pandemica del Dipartimento del Tesoro e della Federal Reserve".
Questo fa parte della serie di audizioni in corso in cui sia il Segretario del Tesoro che il Presidente della Federal Reserve si presentano per fingere che il popolo americano stia ricevendo una completa trasparenza su ciò che la Fed sta facendo con i suoi poteri di creazione di denaro. (È un'altra di quelle Grandi Bugie che sono venute a dominare quest'epoca della storia americana). Mentre l'ex segretario al Tesoro Steve Mnuchin e il presidente della Fed Jerome Powell sono stati protagonisti di questo show del gatto e della volpe l'anno scorso, l'udienza del 23 marzo ascolterà il nuovo segretario al Tesoro ed ex presidente della Fed, Janet Yellen, insieme a Powell.
C'è poca speranza di vedere qualche nuovo raggio di sole da questa coppia, dal momento che la Yellen non ha nemmeno rivelato i milioni di dollari che ha ricevuto in parcelle da banche di Wall Street e case commerciali nel 2018, l'anno in cui si è dimessa dalla presidenza della Fed. Per quanto riguarda Powell, la speranza di trasparenza si è spenta quando abbiamo riferito nell'agosto dello scorso anno che il gestore di investimenti di Wall Street, BlackRock, stava gestendo più di 25 milioni di dollari di denaro personale di Powell mentre si aggiudicava tre contratti senza gara d'appalto con la Fed per gestire parte dei suoi programmi di prestito di emergenza. Uno di questi programmi, il Secondary Market Corporate Credit Facility, ha permesso a BlackRock di riacquistare i propri Exchange Traded Funds che affondavano, alcuni dei quali erano investiti in obbligazioni spazzatura.
La Fed ha fatto di tutto per favorire l'impressione che il suo secondo nome sia trasparenza. Per esempio, il 23 aprile dello scorso anno ha emesso un comunicato stampa che diceva:
"Costruendo sul suo forte record di trasparenza e responsabilità in materia di relazioni finanziarie e del processo decisionale, la Federal Reserve Board giovedì ha delineato le informazioni pubbliche ampie e tempestive che renderà disponibili per quanto riguarda i suoi programmi per sostenere il flusso di credito alle famiglie e alle imprese e quindi favorire la ripresa economica. In particolare, il Consiglio riporterà una quantità sostanziale di informazioni su base mensile per la liquidità e le strutture di prestito utilizzando il Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security, o CARES, Act funding...."
In effetti, la Fed sta riportando una quantità sostanziale di informazioni su base mensile su alcune delle sue strutture di prestito di emergenza della Sezione 13(3), ma nessuno al Congresso sta chiedendo trasparenza sui suoi precedenti 9.000 miliardi di dollari in prestiti cumulativi repo o su tre delle sue strutture di prestito di emergenza in corso che devono ancora rilasciare il nome di un qualsiasi beneficiario del prestito: la Primary Dealer Credit Facility (PDCF), la Commercial Paper Funding Facility (CPFF), e la Money Market Mutual Fund Liquidity Facility (MMLF).
La PDCF, CPFF, e MMLF furono le prime tre strutture di prestito di emergenza della Sezione 13(3) create dalla Fed. Tutti e tre i programmi sono stati creati a metà marzo del 2020. Oggi è il primo giorno di marzo 2021 e ancora nessun nome di un beneficiario del prestito in questi tre programmi è stato rilasciato dalla Fed.
Secondo il rapporto H.4.1 della Fed di mercoledì 1 aprile 2020, poche settimane dopo aver creato il PDCF e l'MMLF, avevano, rispettivamente, prestato 33 miliardi di dollari e 52 miliardi di dollari a imprese di Wall Street senza nome.
La Commercial Paper Funding Facility ha fatto la sua prima apparizione nel comunicato H.4.1 della Fed mercoledì 15 aprile 2020. A quel punto, aveva già fatto 974 milioni di dollari in prestiti a uno Special Purpose Vehicle (SPV) che è stato creato per acquistare carta commerciale che era, apparentemente, troppo tossica per essere ribaltata o trovare un mercato alternativo per l'emissione. Il destinatario finale di questa generosità della Fed deve ancora essere nominato.
Il CPFF ha continuato a crescere esponenzialmente ogni mese dopo la sua creazione, raggiungendo 12,8 miliardi di dollari entro il 17 giugno 2020, secondo l'H.4.1 della Fed.
Il più recente H.4.1 della Fed per il 24 febbraio 2021 mostra i seguenti prestiti in sospeso a queste tre strutture di emergenza che non hanno mai riportato un nome del beneficiario finale del prestito: 265 milioni di dollari per il PDCF; 1,6 miliardi di dollari per il MMLF; e 8,6 miliardi di dollari per il CPFF.
La fiducia continuerà ad erodersi sia in Wall Street che nella Fed fino a quando gli americani non avranno una contabilità trasparente di dove sono andati questi soldi e perché ci sono andati.
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