La mancanza di trasparenza della Fed sta danneggiando il dollaro come valuta di riserva mondiale
Di Pam Martens e Russ Martens: 17 marzo 2022 ~
Ieri, è stato ampiamente riportato dalla stampa economica che l'Arabia Saudita sta considerando di fissare i prezzi dei suoi accordi petroliferi con la Cina nella valuta cinese, lo Yuan, piuttosto che in dollari statunitensi, che è la valuta di scelta per la maggior parte del commercio mondiale di petrolio. Mentre va notato che questo discorso ha fatto notizia negli ultimi quattro anni senza che si sia effettivamente realizzato, gli Stati Uniti dovrebbero smettere di dare per scontato lo status rispettato del dollaro.
Tre delle ragioni chiave per cui il dollaro statunitense è stato in grado di mantenere il suo status di valuta di riserva globale sono le seguenti: un governo stabile che non è soggetto ad essere rovesciato da colpi di stato; una vasta popolazione attiva che permette che i pagamenti delle tasse federali siano automaticamente raccolti dalle buste paga per pagare i debiti della nazione in tempo; e, fino al 2008, un sistema finanziario ben funzionante.
L'attacco del 6 gennaio al Campidoglio degli Stati Uniti e il relativo tentativo di rovesciare un'elezione presidenziale tenuta democraticamente hanno fatto scattare campanelli d'allarme in tutto il mondo su quanto fosse stabile il governo degli Stati Uniti e se sarebbe caduto in mani autoritarie. Le continue farneticazioni autoritarie della destra repubblicana continuano a far scattare campanelli d'allarme.
Il 5 agosto 2011 l'agenzia di rating del credito, Standard and Poor's, ha declassato il rating del debito degli Stati Uniti da AAA a AA+ per la prima volta nella storia. S&P ha mantenuto quel rating abbassato sul debito degli Stati Uniti da allora. Questo ha mandato un altro brivido nel mondo.
Un altro allarme è venuto dalle azioni della Federal Reserve, la banca centrale degli Stati Uniti, che si rifiuta di fornire trasparenza al popolo americano e al Congresso riguardo ai suoi salvataggi seriali e segreti delle megabanche di Wall Street.
Dopo che le banche di Wall Street hanno fatto crollare l'economia degli Stati Uniti con le loro bombe di derivati e debito subprime nel 2008, la Federal Reserve ha iniziato a pompare trilioni di dollari in prestiti cumulativi di emergenza nelle stesse banche che avevano fatto crollare l'economia degli Stati Uniti. Ma la Fed non ha voluto fornire al pubblico i nomi delle banche e quanto ciascuno ha ricevuto. Bloomberg News ha portato la Fed alla corte federale per più di due anni nel tentativo di ottenere queste informazioni. La Fed ha perso la causa sia alla Corte Federale Distrettuale che alla Corte d'Appello, ma non ha ancora fornito i dettagli. Una coalizione delle banche coinvolte ha presentato una causa alla Corte Suprema degli Stati Uniti per cercare di fermare il rilascio delle informazioni. La Corte Suprema ha rifiutato di ascoltare il caso e parte delle informazioni è stata rilasciata alla fine del 2010.
Fortunatamente per la democrazia, così come per la trasparenza finanziaria negli Stati Uniti, il senatore Bernie Sanders ha avuto il buon senso di ordinare una revisione dei programmi di salvataggio di emergenza della Fed da parte del Government Accountability Office (GAO) e di allegarla alla legislazione di riforma finanziaria Dodd-Frank del 2010. La verifica del GAO è stata rilasciata nel luglio 2011 e ha rivelato che la Fed ha pompato una somma cumulativa di 16.000 miliardi di dollari nelle banche di Wall Street dal dicembre 2007 al luglio 2010. (Una di queste banche, Citigroup, è stata insolvente per gran parte di quel periodo. Quando il Levy Economics Institute ha contato le linee di swap di dollari della Fed e altri programmi di salvataggio della Fed non coperti dalla verifica del GAO, il conteggio è arrivato a 29 trilioni di dollari in prestiti cumulativi - tutti condotti in segretezza alla Fed senza il voto dei membri eletti del Congresso.
La capacità della Fed di fare trilioni di dollari in prestiti segreti alle sue banche amiche di Wall Street avrebbe dovuto essere limitata dal Dodd-Frank Act nel 2010. Non è stato così. Tutto ciò che sta effettivamente accadendo è che la Fed sta ancora facendo i prestiti segreti mentre la legge Dodd-Frank le dà da un anno a due anni per rendere le informazioni al pubblico.
Fermiamoci qui per un momento. Ogni banca statunitense che sta ricevendo questi prestiti di salvataggio dalla Fed è quotata in borsa. Perché gli azionisti dovrebbero aspettare un anno o due anni per scoprire che la loro banca ha avuto bisogno di un finanziamento di emergenza dalla Fed. Come può questo non essere un evento materialmente rivelabile che deve essere reso pubblico tempestivamente? Solo l'indecoroso clientelismo nelle alte sfere del sistema finanziario statunitense può spiegare questo.
La scadenza legale, secondo il Dodd-Frank Act del 2010, per rilasciare i nomi delle imprese di Wall Street che hanno preso in prestito da tre strutture di salvataggio di emergenza che la Fed ha utilizzato nel 2020, e gli importi presi in prestito, è il 31 marzo di quest'anno. Queste strutture sono la Primary Dealer Credit Facility (PDCF), la Commercial Paper Funding Facility (CPFF), e la Money Market Mutual Fund Liquidity Facility (MMLF). La Fed ha precedentemente rilasciato i dettagli delle sue altre strutture di prestito di emergenza per il 2020, ma non queste tre, il che solleva ulteriori campanelli d'allarme.
Inoltre, il 31 marzo, la Fed è anche tenuta a rilasciare i nomi delle banche e gli importi presi in prestito sotto le sue operazioni di prestito repo di emergenza per il primo trimestre del 2020. La Fed ha iniziato quelle operazioni di prestito repo di emergenza il 17 settembre 2019, mesi prima che ci fosse qualche pandemia da incolpare per una crisi finanziaria a Wall Street. La Fed ha rilasciato i dettagli di quei prestiti repo che si sono estesi fino a luglio del 2020 su base trimestrale, impedendo al pubblico di vedere il quadro completo in un unico rapporto completo.
Altrettanto allarmante e che solleva ulteriori domande sulla forza della democrazia statunitense, c'è un completo blackout delle notizie da parte dei media mainstream quando la Fed rilascia questi dettagli allarmanti di salvataggio che nominano le banche e le somme astronomiche che hanno preso in prestito. Vedi il nostro rapporto del 3 gennaio: There's a News Blackout on the Fed's Naming of the Banks that Got Its Emergency Repo Loans; Some Journalists Appear to Be Under Gag Orders.
Oltre a rilasciare i dati a spizzichi e bocconi per oscurare un quadro chiaro, la Fed sta ulteriormente offuscando quali banche hanno avuto bisogno dei maggiori salvataggi, avendo condotto numerosi prestiti repo a termine di 14, 28 e 42 giorni con i suoi regolari prestiti repo di un giorno. (La Fed ha anche incluso nel suo comunicato dati i suoi prestiti reverse repo non collegati, che devono essere rimossi manualmente, al fine di calcolare solo i suoi prestiti di salvataggio repo).
Quando abbiamo conteggiato la colonna "importo degli scambi" della Fed per i suoi prestiti repo di emergenza nel quarto trimestre del 2019, il totale è arrivato a 4,5 trilioni di dollari in prestiti cumulativi. Ma quando abbiamo impostato una nuova colonna che aggiustava i prestiti per il numero di giorni nel termine, i prestiti repo cumulativi della Fed per il quarto trimestre del 2019 sono arrivati a 19,87 trilioni di dollari, o 4,4 volte la colonna "importo degli scambi".
Solo sei case di trading hanno ricevuto il 62% di quei 19,87 trilioni di dollari: Nomura Securities, $ 3,7 trilioni; J.P. Morgan Securities, $ 2,59 trilioni; Goldman Sachs, $ 1,67 trilioni; Barclays Capital $ 1,48 trilioni; Citigroup Global Markets, $ 1,43 trilioni; e Deutsche Bank Securities, $ 1,39 trilioni. I genitori di tre di queste imprese, JPMorgan Chase, Citigroup e Goldman Sachs, sono azionisti della Fed di New York. La Fed di New York è la banca regionale della Federal Reserve che ha gestito la maggior parte dei prestiti segreti di salvataggio del 2008 e la maggior parte dei prestiti segreti di salvataggio del 2019-2020.
La Fed di New York è anche un "supervisore" bancario di JPMorgan Chase, Citigroup e Goldman Sachs - che sono stati tutti accusati dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di reati penali. (Vedere il nostro rapporto: Emergono nuove domande: La Fed di New York lavora per il popolo americano o per le banche di Wall Street che la possiedono?)
Se tutto questo inizia a suonare come se il sistema finanziario degli Stati Uniti fosse caduto nelle mani di una pericolosa cleptocrazia, avete ragioni molto valide per trarre questa conclusione.
Come la situazione in Ucraina dovrebbe mostrare chiaramente ad ogni americano, la democrazia non può essere uno sport da spettatori. Gli americani hanno bisogno di impegnarsi immediatamente nella loro democrazia e sradicare la corruzione nel sistema finanziario degli Stati Uniti e il clientelismo a Washington che lo perpetua.
Dati GAO sui programmi di prestito d'emergenza della Fed durante la crisi finanziaria del 2007-2010
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