Se siete perplessi sul perché il consiglio di amministrazione di JPMorgan Chase non abbia licenziato Jamie Dimon dopo 5 imputazioni di reato, ecco la risposta
Di Pam Martens e Russ Martens: 12 ottobre 2020 ~
NdT: la JPMorgan, nonostante i reati, appare ancora nella lista degli Specialisti in Titoli di Stato del Tesoro italiano... Occhi Spalanchiusi ! Il fenotipo esteso dell'omino di merda made in Italy.
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| Jamie Dimon, felice Presidente e CEO di JPMorgan Chase |
Per anni abbiamo cercato di capire perché il Consiglio di Amministrazione di JPMorgan non ha licenziato il suo Presidente e CEO, Jamie Dimon, mentre la banca ha accumulato due conteggi di reati nel 2014 per non aver avvisato le autorità di vigilanza statunitensi di segnali di pericolo nel conto bancario che deteneva per lo schema Ponzi di Bernie Madoff; un conteggio di reati nel 2015 per aver truccato i mercati dei cambi; e altri due conteggi di reati solo il mese scorso per aver truccato il mercato dei metalli preziosi e del Tesoro degli Stati Uniti. Inoltre, la banca è stata sottoposta a un'altra indagine penale nel 2012 e nel 2013, quando ha perso 6 miliardi di dollari di denaro dei suoi depositanti bancari che giocavano d'azzardo in derivati del credito a Londra (lo scandalo della balena di Londra).
Si è scoperto che Jamie Dimon si è preso cura degli amministratori del suo consiglio di amministrazione e loro si sono presi cura di Dimon - trasformandolo in un miliardario, nonostante la peggiore fedina penale di qualsiasi altra grande banca nella storia degli Stati Uniti.
Il Consiglio di Amministrazione di JPMorgan Chase ha un numero impressionante di conflitti di interesse incestuosi, pochi dei quali non sono stati adeguatamente spiegati agli azionisti. Altri non sono mai stati menzionati agli azionisti.
Prendiamo il caso di Stephen Burke, attuale Presidente di NBCUniversal ed ex CEO di NBCUniversal dal 2011 al 2019. Burke fa parte del Consiglio di Amministrazione di JPMorgan Chase dal 2004 come membro del Compensation and Management Development Committee della banca, che ha trasformato Dimon in un miliardario, nonostante la scia di accuse di reati, multe e scandali sotto la sua "guida". Inoltre, negli ultimi 16 anni, Burke ha fatto parte del Comitato per la Corporate Governance e le Nomine del Consiglio di Amministrazione ed è attualmente il suo presidente.
Il 15 settembre di quest'anno, JPMorgan Chase ha rilasciato un comunicato stampa in cui si afferma che "Il Consiglio di Amministrazione di JPMorgan Chase & Co. ha annunciato oggi che gli amministratori indipendenti del Consiglio hanno nominato Stephen B. Burke come Lead Independent Director, a partire dal 1° gennaio 2021".
L'annuncio è arrivato più di un mese dopo che l'Hollywood Reporter ha scritto che un documento della SEC indicava che Burke sarebbe rimasto un dipendente della casa madre della NBCUniversal, Comcast, con un contratto di cinque anni che scade alla fine del 2025, con un compenso annuale di 350.000 dollari. Burke è stato un dipendente di Comcast e/o della sua controllata NBCUniversal, per tutto il tempo in cui ha prestato servizio nel consiglio di amministrazione di JPMorgan Chase.
La dichiarazione di delega annuale di JPMorgan Chase per anni ha rivelato solo i seguenti conflitti di interesse per Burke in relazione al suo datore di lavoro: "estensioni di credito e altri prodotti e servizi di consulenza finanziaria e di consulenza finanziaria forniti a NBCUniversal, LLC e Comcast Corporation"; e "collocazioni di media locali e digitali presso i punti vendita NBCUniversal e Comcast; circuiti di dati di telecomunicazione acquistati da Comcast".
Si noti, innanzitutto, che non vi sono importi in dollari assegnati a questi conflitti. JPMorgan Chase sta fornendo qualche milione di dollari di credito a Comcast o decine di miliardi di dollari? Sta acquistando qualche milione di dollari in pubblicità da NBCUniversal e Comcast o ha un contratto pubblicitario rinnovabile a lungo termine del valore di decine di milioni di dollari? In altre parole, quanto è essenziale per la sopravvivenza o il profitto di Comcast il finanziamento di JPMorgan Chase?
Non possiamo rispondere alla seconda domanda, ma possiamo rispondere alla prima. Secondo gli archivi della SEC, JPMorgan Chase è stato per anni, compreso quest'anno, un gestore di libri contabili o un cogestore per decine di miliardi di dollari di banconote offerte da Comcast. Secondo la rivista Global Finance Magazine, Comcast è ora una delle società più indebitate degli Stati Uniti con 105,7 miliardi di dollari di debito a lungo termine,
Ci sono altri conflitti significativi, a cominciare dal fatto che JPMorgan Chase è stata coinvolta nella creazione dell'odierno Comcast, consigliando la società sull'acquisto di NBCUniversal nel 2011. L'accordo è stato consumato dall'uomo della pioggia di JPMorgan Chase, Jimmy Lee (scomparso nel 2015). Secondo un rapporto dell'epoca in Institutional Investor, Burke era all'epoca Chief Operating Officer di Comcast ed è stato personalmente coinvolto nelle trattative con Lee e JPMorgan Chase.
La delega di JPMorgan non rivela i seguenti conflitti aggiuntivi. JPMorgan Chase possiede due Dark Pool che scambiano attivamente le azioni di Comcast nell'oscurità. (Un Dark Pool è, di fatto, una borsa valori scarsamente regolamentata gestita internamente da un istituto finanziario. I dati di trading vengono comunicati al pubblico settimane dopo il fatto e vengono raggruppati per un'intera settimana piuttosto che minuto per minuto durante la giornata di trading, in modo da poter osservare le manipolazioni). Secondo i dati del Dark Pool della FINRA, l'autoregolamentazione di Wall Street, durante il mese di marzo di quest'anno, quando le azioni di tutte le strisce erano in esaurimento, incluse le azioni di Comcast, i due Dark Pool di JPMorgan (JPM-X e JPB-X) stavano attivamente negoziando azioni Comcast. Per la settimana del 23 marzo, i due Dark Pool di JPMorgan hanno scambiato oltre 3,4 milioni di azioni di Comcast in più di 12.000 scambi.
Altrettanto problematico, JPMorgan Chase emette rating dai suoi analisti azionari che muovono i prezzi delle azioni. Ad esempio, un rating "sell" su Comcast potrebbe far crollare il prezzo delle azioni. Secondo MarketBeat, JPMorgan Chase ha un rating "sovrappeso" sulle azioni di Comcast dal 12 ottobre 2018.
C'è un conflitto fondamentale quando una banca è autorizzata a negoziare le azioni di una società nel buio e contemporaneamente influisce sul prezzo delle azioni con le chiamate degli analisti di rating emesse al pubblico.
Nonostante questi conflitti significativi, almeno nell'ultimo decennio questa dichiarazione è apparsa nella dichiarazione di delega annuale di JPMorgan:
"Il Consiglio ha esaminato i rapporti tra lo Studio e ciascun amministratore e ha stabilito che, in conformità con gli standard di indipendenza del NYSE e dello Studio, ciascun amministratore non dirigente... ha solo rapporti irrilevanti con JPMorgan Chase. Di conseguenza, tutti gli amministratori diversi dal signor Dimon sono indipendenti".
Il New York Stock Exchange (NYSE) Listed Company Manual, Sezione 303A.02, riporta questa definizione e il commento a ciò che costituisce un amministratore "indipendente":
"a) Nessun amministratore si qualifica come "indipendente" a meno che il consiglio di amministrazione non stabilisca in modo affermativo che l'amministratore non ha alcuna relazione materiale con la società quotata (direttamente o come socio, azionista o funzionario di un'organizzazione che ha una relazione con la società). Commento: Non è possibile prevedere, o prevedere esplicitamente, tutte le circostanze che potrebbero segnalare potenziali conflitti di interesse, o che potrebbero influire sulla rilevanza del rapporto di un amministratore con una società quotata (i riferimenti a "società quotata" includono qualsiasi controllante o controllata in un gruppo consolidato con la società quotata). Di conseguenza, è meglio che i consigli di amministrazione che decidono in merito all'"indipendenza" tengano conto di tutti i fatti e le circostanze rilevanti. In particolare, nel valutare la rilevanza del rapporto di un amministratore con la società quotata, il consiglio dovrebbe considerare la questione non solo dal punto di vista dell'amministratore, ma anche da quello delle persone o organizzazioni a cui l'amministratore è collegato. I rapporti materiali possono comprendere, tra l'altro, rapporti commerciali, industriali, bancari, di consulenza, legali, contabili, caritatevoli e familiari. Tuttavia, poiché la preoccupazione è l'indipendenza dal management, la Borsa non considera la proprietà anche di una quantità significativa di azioni, di per sé, come un ostacolo al raggiungimento dell'indipendenza".
Considerate quindi questo. Sono gli stessi membri del Consiglio di amministrazione a prendere la "decisione affermativa" che nessun altro membro del Consiglio di amministrazione si trova in conflitto di interessi, affermando così che ogni membro del Consiglio di amministrazione della banca, a parte Dimon, è puro come la neve battuta e può essere bollato come "indipendente".
Ma ecco ciò che la stessa procura di JPMorgan Chase ha rivelato per anni in merito ai conflitti nel consiglio di amministrazione:
James Crown è un investitore miliardario e presidente e amministratore delegato di Henry Crown and Company, che gestisce miliardi di dollari del patrimonio della famiglia Crown. Secondo un deposito presso la SEC, dal 21 gennaio di quest'anno, James Crown supervisiona 12.039.593 azioni di JPMorgan Chase per partnership e trust associati a Henry Crown and Company. Al prezzo di chiusura di venerdì di 101,20 dollari, si tratta di 1,2 miliardi di dollari investiti nelle azioni di JPMorgan Chase.
Crown possiede anche personalmente o nelle sue IRA, ulteriori 353.768 azioni di JPMorgan Chase, pari a 35,8 milioni di dollari. Il suo coniuge e i suoi figli (tramite trust) possiedono anche altre 70.000 azioni secondo il deposito SEC del 21 gennaio.
Nonostante i cinque capi d'accusa contro JPMorgan Chase, mentre Dimon si è seduto al timone, sulla base di un illecito che ha danneggiato gravemente il pubblico degli investitori e la reputazione a lungo termine della banca, Dimon ha costantemente prodotto un aumento del prezzo delle azioni per i grandi investitori come James Crown. Gran parte di questo aumento del prezzo delle azioni è stato orchestrato attraverso massicci riacquisti di azioni e generosi dividendi pagati da JPMorgan Chase agli azionisti. Bloomberg News ha riferito il 24 giugno che quattro grandi banche di Wall Street, tra cui JPMorgan Chase, dall'inizio del 2017 a marzo di quest'anno, hanno "restituito circa 1,26 dollari agli azionisti per ogni dollaro che hanno riportato nell'utile netto". Bloomberg ha anche riferito che nei primi tre mesi di quest'anno, JPMorgan Chase ha pagato più dividendi del suo reddito netto.
La delega di JPMorgan per il 2020 indica che la banca sta fornendo "estensioni di credito e altri prodotti e servizi di consulenza finanziaria" a Henry Crown & Company e ad altre aziende a conduzione familiare di Crown. Anche in questo caso, l'importo del credito è in migliaia, o milioni o miliardi di dollari? La procura tace su questo punto. Inoltre, JPMorgan Chase dice di aver preso in leasing spazi per uffici dal gruppo di società Crown, ma non c'è un importo in dollari per questi contratti di locazione o quanto si estendono.
Numerosi altri membri del Consiglio di amministrazione ricevono estensioni di credito per le loro attività da JPMorgan Chase. La banca nota anche che ha fornito una linea di credito al Direttore Laban Jackson, che ha presieduto o è stato membro del Comitato di Revisione del Consiglio per anni. La delega tace sul tasso di interesse applicato e sull'importo in dollari della linea di credito. Jackson si ritira dal Consiglio in base alla più recente dichiarazione di delega.
La delega rivela anche che JPMorgan Chase ha emesso carte di credito a sette dei suoi membri del Consiglio e ai loro familiari più stretti. Anche in questo caso, non sono previsti tassi di interesse o limiti d'importi in dollari.
Fino a quando JPMorgan Chase non riempirà l'ammontare in dollari e altre informazioni mancanti che vanno con queste "rivelazioni", il pubblico avrà tanta trasparenza quanta ne ha con i Dark Pools di JPMorgan.
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