Ecco la localizzazione del framework Quantitative Balancing per gli Stati Uniti, con una versione rivista delle normative bancarie statunitensi, allineata al Federal Reserve Act, al Dodd-Frank Act, e al contesto del sistema finanziario americano:
Emendamento al Federal Reserve Act (Sezione 13):
*"When a customer deposits funds in a federally insured depository institution:
Ownership of the deposited funds shall remain with the account holder, who retains full rights to access and utilize the funds as per contractual terms.
The depository institution, upon creation of a deposit, shall simultaneously record a liability to the U.S. Treasury, equal to the nominal value of the deposit, as a counterpart to seigniorage arising from the creation of bank money (M2).
The Federal Reserve System (Fed), acting on behalf of the U.S. Treasury, shall acquire an irrevocable claim on the banking system, equivalent to the value of deposits created, recorded in the federal budget as ‘Monetary Seigniorage Receivable’.
The depository institution shall be obligated to return the funds to the depositor in the same currency upon demand, guaranteed by the Treasury’s claim on the banking system."*
Traduzione in italiano:
*"Quando un cliente deposita fondi in un istituto bancario assicurato a livello federale:
La proprietà dei fondi depositati rimane al titolare del conto, il quale conserva il pieno diritto di accesso e utilizzo secondo i termini contrattuali.
L’istituto bancario, al momento della creazione del deposito, deve registrare contestualmente una passività verso il Tesoro degli Stati Uniti, pari al valore nominale del deposito, come contropartita dello signoraggio derivante dalla creazione di moneta bancaria (M2).
Il Sistema della Federal Reserve (Fed), in rappresentanza del Tesoro degli Stati Uniti, acquisisce un credito inderogabile verso il sistema bancario, equivalente al valore dei depositi creati, iscritto nel Bilancio Federale come ‘Credito da Signoraggio Monetario’.
L’istituto bancario è obbligato a restituire i fondi al depositante, su richiesta, nella stessa valuta, con garanzia esercitata attraverso il credito del Tesoro verso il sistema bancario."*
Adattamento al Contesto Statunitense
Ruolo della Fed e del Tesoro:
La Federal Reserve gestisce i crediti da signoraggio, integrandoli con strumenti di politica monetaria (es. operazioni di mercato aperto, tasso sui fondi federali).
Il Dipartimento del Tesoro registra le passività bancarie nel Bilancio Federale, utilizzando i proventi per ridurre il debito pubblico o finanziare programmi sociali (es. infrastrutture, Medicare).
Protezione dei Depositi:
Sostituisce il FDIC Insurance (attualmente limitato a $250.000 per conto) con una garanzia statale integrale, eliminando il rischio di bail-in.
Creazione di Moneta (M2):
Le banche commerciali (es. JPMorgan Chase, Bank of America) creano depositi tramite prestiti, ma lo signoraggio è incamerato dallo Stato, non dalle banche.
Integrazione con l’Economia Reale:
Finanziamento di piani come il Green New Deal o l’espansione dell’Affordable Care Act tramite i crediti da signoraggio.
Coerenza con le Norme USA
Federal Reserve Act (Sezione 16): La Fed mantiene il monopolio sull’emissione di banconote, mentre lo signoraggio su M2 è formalizzato come entrata pubblica.
Dodd-Frank Act (Sezione 619 - Volcker Rule): Elimina i conflitti d’interesse, poiché le banche non possono speculare con i depositi (di proprietà dei clienti).
Costituzione degli Stati Uniti (Articolo I, Sezione 8): Il Congresso ha il potere di "coniare moneta e regolarne il valore", coerentemente con la centralizzazione dello signoraggio.
Esempio di Transazione
Cliente A deposita $10.000 in JPMorgan Chase.
JPMorgan Chase:
Passivo: Debito verso U.S. Treasury → $10.000
Attivo: Credito verso Cliente A (se eroga un prestito) → $10.000
Federal Reserve:
Attivo: Credito da signoraggio verso JPMorgan → $10.000
Passivo: Base monetaria (M0) invariata.
Vantaggi per gli Stati Uniti
Riduzione del Debito Pubblico:
I crediti da signoraggio (attivi) riducono il debito netto federale, migliorando la sostenibilità fiscale.
Fine del "Too Big to Fail":
I depositi garantiti dallo Stato eliminano il rischio di salvataggi bancari (es. crisi del 2008).
Equità Economica:
Lo signoraggio può finanziare programmi universali (es. Universal Basic Income) o ridurre le disuguaglianze.
Sfide e Mitigazioni
Rischio di Inflazione: La Fed può mantenere strumenti rigorosi (es. Quantitative Tightening, tassi di interesse) per controllare l’offerta di moneta.
Resistenza di Wall Street: Le banche perdono i profitti da signoraggio, ma possono mantenere redditività tramite fee (es. gestione patrimoniale).
Transizione Tecnica: Integrare il sistema con un digital dollar per tracciare i depositi e garantire trasparenza.
Implicazioni Globali
Dominanza del Dollaro: La maggiore stabilità del sistema bancario USA rafforzerebbe il ruolo del dollaro come valuta di riserva globale.
Riduzione del Debito Sovrano USA: Minore necessità di emettere Treasury bonds, con possibili ripercussioni sui mercati obbligazionari globali.
Conclusione
Questo emendamento integra il Quantitative Balancing nel contesto statunitense, trasformando il dollaro in uno strumento di sovranità popolare, garantendo stabilità finanziaria e redistribuzione equa dello signoraggio. Coerente con lo slogan "Of the People, By the People, For the People", il modello democratizza la creazione monetaria.
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