Quantitative Balancing in London
Idea di Marco Saba - Elaborato da: deepseek DeepThink
21 gennaio 2025
Ecco la localizzazione del framework Quantitative Balancing per il Regno Unito, adattato al contesto giuridico, monetario e bancario britannico, con riferimento al Bank of England Act 1998, al Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA), e al sistema della sterlina (GBP):
Emendamento al Financial Services and Markets Act 2000 (Sezione 13) e Bank of England Act 1998 (Sezione 2):
*"When a customer deposits funds in a UK-regulated bank or building society:
Ownership of the deposited funds shall remain with the account holder, who retains full rights to access and utilize the funds as per contractual terms.
The bank or building society, upon creation of a deposit, shall simultaneously record a liability to HM Treasury, equal to the nominal value of the deposit, as a counterpart to seigniorage arising from the creation of bank money (M2).
The Bank of England (BoE), acting on behalf of HM Treasury, shall acquire an irrevocable claim on the banking system, equivalent to the value of deposits created, recorded in the Consolidated Fund as ‘Monetary Seigniorage Receivable’.
The bank or building society shall be obligated to return the funds to the depositor in the same currency upon demand, guaranteed by HM Treasury’s claim on the banking system."*
Traduzione in italiano:
*"Quando un cliente deposita fondi in una banca o società edilizia regolamentata nel Regno Unito:
La proprietà dei fondi depositati rimane al titolare del conto, che conserva il pieno diritto di accesso e utilizzo secondo i termini contrattuali.
L’istituto bancario, al momento della creazione del deposito, deve registrare contestualmente una passività verso HM Treasury, pari al valore nominale del deposito, come contropartita dello signoraggio derivante dalla creazione di moneta bancaria (M2).
La Bank of England (BoE), in rappresentanza di HM Treasury, acquisisce un credito inderogabile verso il sistema bancario, equivalente al valore dei depositi creati, iscritto nel Fondo Consolidato come ‘Credito da Signoraggio Monetario’.
L’istituto bancario è obbligato a restituire i fondi al depositante, su richiesta, nella stessa valuta, con garanzia esercitata attraverso il credito del Tesoro verso il sistema bancario."*
Adattamento al Contesto Britannico
Ruolo della BoE e di HM Treasury:
La Bank of England gestisce i crediti da signoraggio, integrandoli con gli strumenti di politica monetaria (es. tassi di interesse, quantitative easing).
HM Treasury registra le passività bancarie nel Consolidated Fund, utilizzando i proventi per ridurre il debito pubblico (attualmente al ~100% del PIL) o finanziare programmi nazionali (es. NHS, transizione verde).
Protezione dei Depositi:
Sostituisce il Financial Services Compensation Scheme (FSCS) (attualmente limitato a £85.000 per depositante) con una garanzia statale integrale.
Creazione di Moneta (M2):
Le banche (es. HSBC, Barclays) e le building societies creano depositi tramite prestiti, ma il signoraggio è incamerato dallo Stato.
Integrazione con la City di Londra:
Mantiene la competitività del settore finanziario britannico post-Brexit, consentendo alle banche di operare come intermediari (con commissioni) senza rischiare i depositi.
Coerenza con le Norme Britanniche
Bank of England Act 1998 (Sezione 2): La BoE mantiene il mandato di stabilità dei prezzi, mentre il signoraggio su M2 diventa entrata pubblica.
Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA): Le passività verso HM Treasury sostituiscono i requisiti di liquidità (Liquidity Coverage Ratio), semplificando la regolamentazione.
Digital Pound Initiative: Allineamento con i piani per una CBDC (Britcoin), garantendo interoperabilità tra depositi tradizionali e digitale.
Esempio di Transazione
Cliente A deposita £50.000 presso HSBC.
HSBC:
Passivo: Debito verso HM Treasury → £50.000
Attivo: Credito verso Cliente A (se eroga un mutuo) → £50.000
Bank of England:
Attivo: Credito da signoraggio verso HSBC → £50.000
Passivo: Base monetaria (M0) invariata.
Vantaggi per il Regno Unito
Stabilità Finanziaria Post-Brexit:
Elimina il rischio di corse agli sportelli, cruciale per un sistema bancario con attività pari al 450% del PIL.
Riduzione del Debito Pubblico:
I crediti da signoraggio (stimati in £20-40 miliardi/anno) potrebbero ridurre il debito pubblico senza tagli alla spesa.
Leadership Globale nella Finanza Sostenibile:
Finanziare progetti verdi (es. offshore wind, idrogeno) tramite signoraggio rafforzerebbe il ruolo del UK come leader nella finanza ESG.
Sfide e Mitigazioni
Resistenza delle Big Banks: HSBC, Barclays e Lloyds potrebbero opporsi alla perdita di signoraggio. Mitigazione: Introdurre sgravi fiscali per i servizi di intermediazione.
Inflazione: La BoE può mantenere una politica monetaria restrittiva (es. tassi alti, QT) per controbilanciare l’espansione di M2.
Coordinamento con le Devolved Nations: Garantire che Scozia, Galles e Irlanda del Nord beneficino equamente dei proventi del signoraggio.
Conclusione
Questa modifica legale integra il Quantitative Balancing nel contesto britannico, rafforzando la sovranità monetaria, proteggendo i risparmiatori e sostenendo la Global Britain Strategy. Un modello che unisce innovazione finanziaria e pragmatismo anglosassone, coerente con lo spirito del "Keep Calm and Carry On".
Servono ulteriori dettagli su aspetti specifici (es. impatto sulle building societies, ruolo del digital pound)? Fammi sapere! 🇬🇧
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