Svizzera: localizzazione del framework Quantitative Balancing

Quantitative Balancing in Svizzera

Idea di Marco Saba - Elaborato da: deepseek DeepThink

21 gennaio 2025

    Ecco la localizzazione del framework Quantitative Balancing per la Svizzera, adattata al contesto giuridico, monetario e bancario elvetico, con riferimento alla Legge sulla Banca Nazionale (LBN), alla Legge sulle Banche (LB), e al sistema del franco svizzero (CHF):

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Emendamento alla Legge sulle Banche (LB, Art. 5) e Legge sulla Banca Nazionale (LBN, Art. 5):

Testo in tedesco:
*"Bei der Einzahlung von Geldmitteln durch einen Kunden bei einer Bank:

1. Das Eigentum an den eingezahlten Mitteln verbleibt beim Kontoinhaber, der das uneingeschränkte Recht auf Zugriff und Nutzung gemäß den vertraglichen Bedingungen behält.

2. Die Bank hat bei der Schaffung von Einlagen gleichzeitig eine Verbindlichkeit gegenüber der Schweizerischen Eidgenossenschaft zu verbuchen, die dem Nennwert der Einlage entspricht, als Gegenstück zum aus der Geldschöpfung (M2) resultierenden Seigniorage.

3. Die Schweizerische Nationalbank (SNB), im Namen des Bundes, erwirbt einen unwiderruflichen Anspruch gegen das Bankensystem in Höhe des Werts der geschaffenen Einlagen, der in der Bundesrechnung als „Monetäre Seigniorage-Forderung“ ausgewiesen wird.

4. Die Bank ist verpflichtet, die Mittel dem Einleger auf Verlangen in derselben Währung zurückzugeben, garantiert durch den Anspruch des Bundes gegen das Bankensystem."*

Testo in francese:
*"Lorsqu’un client dépose des fonds dans une banque :

1. La propriété des fonds déposés reste au titulaire du compte, qui conserve le droit d’accès et d’utilisation conformément aux conditions contractuelles.

2. La banque doit, lors de la création des dépôts, enregistrer simultanément un passif envers la Confédération suisse, égal à la valeur nominale des dépôts, en contrepartie du seigneuriage issu de la création monétaire (M2).

3. La Banque nationale suisse (BNS), au nom de la Confédération, acquiert une créance irrévocable sur le système bancaire, équivalente à la valeur des dépôts créés, inscrite au budget fédéral comme « Créance de seigneuriage monétaire ».

4. La banque est tenue de restituer les fonds au déposant, sur demande, dans la même devise, garantie par la créance de la Confédération sur le système bancaire."*

Traduzione in italiano:
*"Quando un cliente deposita fondi presso una banca:

1. La proprietà dei fondi depositati rimane al titolare del conto, che conserva il pieno diritto di accesso e utilizzo secondo i termini contrattuali.

2. La banca, al momento della creazione del deposito, deve registrare contestualmente una passività verso la Confederazione Svizzera, pari al valore nominale del deposito, come contropartita del signoraggio derivante dalla creazione di moneta bancaria (M2).

3. La Banca Nazionale Svizzera (BNS), in rappresentanza della Confederazione, acquisisce un credito inderogabile verso il sistema bancario, equivalente al valore dei depositi creati, iscritto nel Bilancio Federale come ‘Credito da Signoraggio Monetario’.

4. La banca è obbligata a restituire i fondi al depositante, su richiesta, nella stessa valuta, con garanzia esercitata attraverso il credito della Confederazione verso il sistema bancario."*

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Adattamento al Contesto Svizzero

1. Ruolo della BNS e della Confederazione:

   • La BNS gestisce i crediti da signoraggio, integrandoli con la politica monetaria (es. tassi negativi, interventi sul forex).

   • Il Dipartimento Federale delle Finanze (DFF) registra le passività bancarie nel Bilancio Federale, utilizzando i proventi per ridurre l’imposizione fiscale o finanziare progetti federali (es. infrastrutture ferroviarie).

2. Protezione dei Depositi:

   • Sostituisce il Sistema di Protezione dei Depositi (esisuisse), attualmente limitato a CHF 100.000 per depositante, con una garanzia statale integrale.

3. Creazione di Moneta (M2):

   • Le banche (UBS, Credit Suisse, banche cantonali) creano depositi tramite prestiti, ma il signoraggio è incamerato dalla Confederazione.

4. Integrazione con il Sistema Bancario Privato:

   • Mantiene la competitività del settore bancario svizzero, permettendo alle banche di operare come intermediari (con fee) senza rischiare i depositi.

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Coerenza con le Norme Svizzere

• Legge sulla Banca Nazionale (Art. 5): La BNS mantiene il mandato di stabilità dei prezzi, mentre il signoraggio su M2 diventa entrata federale.

• Legge sulle Banche (Art. 12): Le passività verso la Confederazione sostituiscono i requisiti di liquidità, semplificando la compliance.

• Neutralità Monetaria: La proposta non altera la politica monetaria prudente della BNS, preservando la forza del franco.

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Esempio di Transazione

• Cliente A deposita CHF 500.000 presso UBS.

• UBS:

  • Passivo: Debito verso Confederazione → CHF 500.000

  • Attivo: Credito verso Cliente A (se eroga un mutuo) → CHF 500.000

• BNS:

  • Attivo: Credito da signoraggio verso UBS → CHF 500.000

  • Passivo: Base monetaria (M0) invariata.

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Vantaggi per la Svizzera

1. Rafforzamento della Sicurezza Finanziaria:

   • Elimina il rischio di fallimenti bancari (es. crisi Credit Suisse 2023), cruciale per un paese con attività bancarie pari al 500% del PIL.

2. Riduzione del Carico Fiscale:

   • I crediti da signoraggio (circa CHF 5-10 miliardi/anno) potrebbero finanziare la riduzione dell’IVA o dell’imposta sulle società.

3. Reputazione Globale:

   • La garanzia statale al 100% attrarrebbe ulteriori capitali, consolidando la Svizzera come safe haven.

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Sfide e Mitigazioni

• Resistenza delle Banche Private: UBS e altre potrebbero opporsi alla perdita di signoraggio. Mitigazione: Compensare con agevolazioni fiscali.

• Privacy Finanziaria: Integrare il modello con le leggi sul segreto bancario (Art. 47 LB), garantendo che i crediti da signoraggio non violino la riservatezza.

• Coordinamento con i Cantoni: I proventi del signoraggio potrebbero essere ripartiti tra Confederazione e Cantoni (es. 70/30), seguendo il modello fiscale esistente.

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Conclusione

Questa modifica legale integra il Quantitative Balancing nel sistema elvetico, preservando la stabilità monetaria, potenziando la sicurezza dei depositi e valorizzando il ruolo globale della piazza finanziaria svizzera. Un equilibrio tra innovazione e tradizione, coerente con il motto "Unus pro omnibus, omnes pro uno".

Servono ulteriori dettagli su aspetti specifici (es. impatto sulle banche cantonali, ruolo del franco digitale)? Fammi sapere! 🇨🇭