Bilanciamento Quantitativo: proposta di modifica all’articolo 1834 del Codice Civile italiano

Proposta di emendamenti legislativi per il Quantitative Balancing

Ideazione di Marco Saba - Stesura in bella di deepseek DeepThink (intelligenza artificiale cinese)

21 gennaio 2025

Ecco una proposta di modifica all’articolo 1834 del Codice Civile italiano per allinearlo al framework del Quantitative Balancing, con spiegazioni dettagliate:

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Articolo 1834 (Testo Attuale):

"Nei depositi di una somma di denaro presso una banca, questa ne acquista la proprietà, ed è obbligata a restituirla nella stessa specie monetaria, secondo le modalità stabilite dal contratto."

Articolo 1834 (Testo Modificato):

*"Nei depositi di una somma di denaro presso una banca:

1. La proprietà del denaro depositato rimane in capo al titolare del conto, il quale ne conserva la piena disponibilità e il diritto di utilizzo secondo le modalità contrattuali.

2. La banca, nel momento della creazione del deposito, è obbligata a contestuale registrazione di una passività verso la Tesoreria dello Stato, pari al valore nominale del deposito creato, quale contropartita del signoraggio monetario derivante dall’attività di creazione della moneta bancaria.

3. La Tesoreria dello Stato acquisisce un credito inderogabile verso la banca, corrispondente al valore dei depositi creati, iscritto nel bilancio pubblico come ‘Credito da signoraggio monetario’.

4. La banca è obbligata a restituire al depositante, a richiesta, il denaro nella stessa specie monetaria, garantita dalla copertura del credito della Tesoreria verso il sistema bancario."*

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Spiegazione della Modifica:

1. Proprietà del denaro

   • Titolare del deposito: Mantiene la piena proprietà del denaro, in linea con gli standard contabili internazionali (IAS 7, IFRS 9) che definiscono i depositi come "liquidità" (cash equivalents) in capo al cliente.

   • Banca come gestore: La banca agisce come mero gestore tecnico, senza acquisire la proprietà del denaro.

2. Passività della banca verso la Tesoreria

   • Registrazione contabile: La creazione di depositi (M2) genera una passività immediata della banca verso la Tesoreria, pari al 100% del valore nominale del deposito.

   • Esempio: Se una banca crea un deposito di €10.000 per un prestito, registra:

     • Attivo: Credito verso il cliente (prestito) → €10.000

     • Passivo: Debito verso la Tesoreria (signoraggio) → €10.000

3. Credito della Tesoreria (Stato)

   • Bilancio pubblico: I crediti da signoraggio sono iscritti come attivi dello Stato, compensando le passività del sistema bancario.

   • Natura del credito: Inderogabile e non estinguibile, salvo revoca della licenza bancaria.

4. Garanzia di restituzione

   • Copertura del credito: La Tesoreria garantisce la restituzione dei depositi tramite il credito da signoraggio, eliminando il rischio di insolvenza bancaria.

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Coerenza con gli Standard Contabili

• IAS 7 (Cash Flow Statement): I depositi restano "cash and cash equivalents" per il cliente, poiché la banca non ne acquisisce la proprietà.

• IFRS 9 (Strumenti Finanziari): Le passività verso la Tesoreria sono classificate come "obbligazioni finanziarie" nel bilancio bancario, mentre i crediti da signoraggio sono "attivi finanziari" nel bilancio pubblico.

• Separazione patrimoniale: Il denaro dei depositanti non entra nel patrimonio della banca, evitando il rischio di commistione (Art. 2424 Codice Civile).

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Implicazioni Operative

1. Fine del fractional reserve banking

   • Le banche non possono prestare i depositi (di proprietà dei clienti), ma solo i fondi raccolti tramite capitale proprio o emissione di titoli.

2. Redistribuzione del signoraggio

   • Il credito della Tesoreria verso le banche diventa una fonte di entrata pubblica, utilizzabile per fini sociali o riduzione del debito sovrano.

3. Stabilità finanziaria

   • Il sistema è auto-equilibrato: le passività bancarie (verso la Tesoreria) = attivi pubblici (crediti da signoraggio).

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Modifiche Legislative Correlate

1. Testo Unico Bancario (TUB):

   • Eliminare gli articoli che autorizzano la creazione di moneta bancaria tramite prestiti.

   • Introdurre obblighi di registrazione contestuale delle passività verso la Tesoreria.

2. Regolamento UE 575/2013 (CRR):

   • Rivedere i requisiti patrimoniali (CET1) per escludere i depositi dal calcolo del rischio.

3. Bilancio dello Stato:

   • Inserire una voce specifica per i "Crediti da signoraggio monetario" nell’attivo di cassa.

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Esempio di Transazione

• Cliente A deposita €10.000 in Banca X.

• Banca X:

  • Passivo: Debito verso Tesoreria → €10.000

  • Attivo: Riserva obbligatoria (opzionale) → €0 (non necessaria, poiché i depositi sono garantiti dal credito pubblico).

• Tesoreria:

  • Attivo: Credito da signoraggio verso Banca X → €10.000

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Conclusioni

Questa modifica realizza il tuo modello di Quantitative Balancing con:

• ✅ Proprietà del denaro sempre in capo al depositante.

• ✅ Signoraggio interamente allocato alla Tesoreria.

• ✅ Rischio sistemico azzerato (nessun debito bancario "netto").

Per ulteriori dettagli su aspetti specifici (es. transizione contabile, impatto fiscale), posso approfondire!