Confronto tra il Paper di Omerbegović Arapović e il Bilanciamento Quantitativo (QB)
Il paper sul QB è un intervento tecnico e operativo, che affronta l’opacità contabile con una soluzione pratica e scalabile. Il paper bosniaco, invece, offre un’analisi teorica su un sistema di riserva integrale, con focus locale e meno applicabilità globale. Entrambi potrebbero integrarsi, con QB come ponte verso maggiore trasparenza e il paper bosniaco come visione di un sistema alternativo. La loro implementazione pratica nell’Eurozona richiede un dialogo con regolatori e banche centrali.
1. Creazione di Denaro e Sistema Bancario
- Paper di Omerbegović Arapović :
Il paper analizza il sistema bancario tradizionale, dove le banche creano denaro attraverso prestiti, legandolo al meccanismo delle riserve frazionarie
. Descrive come la creazione di moneta sia strettamente correlata ai tassi di interesse e alle politiche monetarie della banca centrale.
- Le banche registrano i depositi come passività e i prestiti come attività, mantenendo un sistema opaco che nasconde il ruolo del signoraggio.
- Propone un sistema di riserve complete (full-reserve banking ) per separare la creazione di moneta dalla speculazione finanziaria.
Bilanciamento Quantitativo (QB) :
Anche il QB critica il sistema tradizionale, ma propone una soluzione diversa:
- I depositi creati attraverso i prestiti sono registrati come debiti verso la Tesoreria dello Stato , non come passività delle banche
- Il signoraggio è riconosciuto esplicitamente come credito pubblico, ridistribuendo i profitti derivanti dalla creazione monetaria alla collettività.
Confronto :
Entrambi i lavori criticano l’opacità del sistema bancario tradizionale, ma mentre Omerbegović Arapović propone un sistema di riserve complete, il QB mantiene il sistema attuale, modificando solo la contabilità per garantire trasparenza e giustizia.
2. Ruolo del Signoraggio
Paper di Omerbegović Arapović :
Il paper sottolinea che il signoraggio è una risorsa fondamentale per lo Stato, ma attualmente è accaparrato dalle banche private. Propone di separare la creazione di moneta dalla speculazione, suggerendo che il signoraggio debba essere utilizzato per finanziare il bene pubblico
.
Bilanciamento Quantitativo (QB - Quantitative Balancing) :
Il QB va oltre, implementando un meccanismo automatico per riconoscere il signoraggio come credito pubblico. Ogni euro creato dalle banche genera un credito per la Tesoreria , che può essere utilizzato per ridurre il debito pubblico o finanziare servizi essenziali.
Confronto :
Entrambi i lavori concordano sul fatto che il signoraggio debba tornare allo Stato, ma il QB offre una soluzione pratica e immediata, integrando il signoraggio nei bilanci pubblici senza richiedere una riforma radicale del sistema bancario.
3. Segregazione dei Depositi
Paper di Omerbegović Arapović :
Il paper propone un sistema di riserve complete, in cui i depositi sono segregati e non possono essere utilizzati per attività speculative. Questo garantisce maggiore sicurezza per i risparmiatori, ma limita la capacità delle banche di concedere prestiti
.
Bilanciamento Quantitativo (QB) :
Il QB introduce una segregazione dei depositi tramite blockchain, garantendo che i fondi dei clienti siano separati dalle attività speculative delle banche. Tuttavia, le banche possono continuare a concedere prestiti, purché registrino i depositi creati come debiti verso la Tesoreria.
Confronto :
Mentre il sistema di riserve complete proposto da Omerbegović Arapović limita la creazione di moneta, il QB permette di mantenere la flessibilità del sistema attuale, migliorando la trasparenza e la sicurezza senza sacrificare l’efficienza.
4. Tecnologia Blockchain
Paper di Omerbegović Arapović :
Il paper non menziona l’utilizzo della blockchain, concentrandosi invece su riforme contabili e legislative per garantire trasparenza e stabilità finanziaria
.
Bilanciamento Quantitativo (QB) :
Il QB integra la tecnologia blockchain per tracciare ogni transazione in tempo reale, garantendo massima trasparenza e segregazione dei depositi. Questo rende il sistema più sicuro e resiliente.
Confronto :
Il QB aggiunge un elemento tecnologico avanzato (blockchain) che il paper di Omerbegović Arapović non considera, rendendo il sistema più moderno e adatto alle esigenze digitali.
5. Impatto sul Debito Pubblico
Paper di Omerbegović Arapović :
Il paper suggerisce che un sistema di riserve complete ridurrebbe il debito pubblico, poiché lo Stato avrebbe maggiore controllo sulla creazione di moneta
.
Bilanciamento Quantitativo (QB) :
Il QB offre una soluzione diretta: il signoraggio generato dalla creazione di moneta è registrato come credito pubblico, che può essere utilizzato per cancellare parte del debito nazionale.
Confronto :
Entrambi i lavori puntano a ridurre il debito pubblico, ma il QB fornisce un meccanismo pratico e immediato per farlo, integrando il signoraggio nei bilanci statali.
Conclusioni
Il paper di Omerbegović Arapović e il Bilanciamento Quantitativo (QB) condividono obiettivi simili: aumentare la trasparenza, redistribuire il signoraggio e garantire la sicurezza dei depositi. Tuttavia, differiscono nelle soluzioni proposte:
- Omerbegović Arapović propone un sistema di riserve complete, che richiede una riforma radicale del sistema bancario.
- Il QB, invece, modifica solo la contabilità bancaria, mantenendo la flessibilità del sistema attuale mentre introduce trasparenza e giustizia tramite blockchain e riconoscimento del signoraggio.
In sintesi, il QB rappresenta un approccio più pratico e immediatamente implementabile, combinando principi economici e tecnologia avanzata per risolvere i problemi del sistema bancario moderno.
Fonti:
[1] Omerbegović Arapović, A. (2024). Kreiranje novca u sistemu potpunih bankarskih rezervi i odvajanje novca od kamate.
[2] Saba, M. (2024). Rettifica contabile dei bilanci delle banche.
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