sabato 28 giugno 2025

Giappone: Bilanciamento Quantitativo e Sovranità Monetaria


 

Programma per il Giappone: Bilanciamento Quantitativo e Sovranità Monetaria

Il Bilanciamento Quantitativo (QB) può essere adattato al contesto giuridico-economico giapponese per rafforzare la trasparenza finanziaria, ridurre il rischio sistemico e garantire che i depositi bancari siano riconosciuti come proprietà dei correntisti. Questo programma propone una roadmap legislativa e operativa, ispirata al modello italiano ma adattata alle peculiarità del sistema bancario giapponese.

1. Riforme Legislative Chiave

1.1 Modifica dell’Articolo 52 del Banking Act (Ginkō Hō)

  • Obiettivo : Riconoscere esplicitamente i depositi bancari come proprietà dei correntisti, non come passività delle banche.
  • Proposta :
    "I depositi bancari sono proprietà del titolare del conto, e le istituzioni finanziarie agiscono come custodi di questi fondi, registrandoli come passività verso la Tesoreria dello Stato, a causa del signoraggio statale."
    • Riferimento : Adattamento del principio italiano (Articolo 1834 del Codice Civile) al contesto giapponese, dove attualmente i depositi sono considerati debiti delle banche

1.2 Aggiornamento della Legge sul Tesoro Nazionale (Kokka Zaisei Hō)

  • Articolo 18 : Espandere il ruolo del Tesoro per supervisionare la registrazione dei depositi come passività statali.
  • Proposta :
    "La Tesoreria giapponese deve supervisionare che i depositi bancari siano registrati come passività dello Stato, e che il signoraggio derivato dalla creazione di moneta sia destinato al Fondo Sovrano Giapponese."

1.3 Creazione di una Nuova Sezione nella Legge Bancaria (Ginkō Hō)

  • Capitolo Speciale sulla Gestione dei Depositi :
    • Introdurre norme per la registrazione esplicita dei depositi come debiti verso lo Stato.
    • Proposta :
      "Ogni creazione di depositi da parte di un’istituzione finanziaria deve generare un passivo equivalente verso la Tesoreria nazionale, calcolato in percentuale del valore nominale (es. 10%)."

1.4 Modifica del Codice Fiscale (Zeisei Hō)

  • Articolo 10 : Definire il signoraggio come reddito pubblico esente da tassazione.
  • Proposta :
    "Il signoraggio percepito dalla Tesoreria giapponese non è soggetto a tassazione e deve essere destinato a servizi pubblici prioritari o alla riduzione del debito nazionale."

2. Piano d’Azione Tecnico-Giuridico

Fase 1: Riforma Legislativa (6–12 mesi)

  1. Presentazione del Progetto di Legge : Al Congresso federale (Dietro Giapponese) per modificare il Ginkō Hō , la Kokka Zaisei Hō e il Zeisei Hō .
  2. Istituzione del Fondo Sovrano Giapponese : Alimentato dal signoraggio (10% del M2, circa ¥300 trilioni annui).
  3. Abrogazione delle Norme Ambigue : Eliminare le disposizioni che permettono alle banche di utilizzare i depositi per attività speculative.

Fase 2: Riorganizzazione della Tesoreria Nazionale (12–18 mesi)

  1. Creazione della Direzione Depositi (Kin’yū Kōkinbu) :
    • Responsabile della registrazione dei depositi come debiti statali.
  2. Implementazione di un Sistema Blockchain :
    • Utilizzo della tecnologia blockchain (es. WAVES-NG) per tracciare in tempo reale i depositi e i pagamenti di signoraggio.

Fase 3: Applicazione e Supervisione (18–24 mesi)

  1. Obbligo di Pagamento del Signoraggio :
    • Le banche devono riversare il 10% del valore dei nuovi depositi alla Tesoreria.
  2. Sanctions Framework :
    • Revoca della licenza per le banche che non rispettano la segregazione dei fondi.
  3. Collaborazione con la Bank of Japan (BOJ) :
    • Aggiornare i bilanci bancari, escludendo i depositi dalle passività private.

3. Criticità e Soluzioni

Criticità 1: Resistenza delle Banche

  • Soluzione : Riduzione dei requisiti di capitale prudenziale per incentivare il passaggio a QB.

Criticità 2: Coordinamento con la BOJ

  • Soluzione : Rivedere il ruolo della BOJ per concentrarla sulla supervisione del sistema QB, non sulla creazione di moneta.

Criticità 3: Accettazione Internazionale

  • Soluzione : Collaborare con organismi come il BIS per armonizzare il QB con gli standard contabili globali (es. IFRS-IAS 7.6).

4. Benefici Attesi

  1. Riduzione del Debito Pubblico : Il signoraggio potrebbe generare ¥30 trilioni annui, riducendo il debito federale (attualmente al 260% del PIL).
  2. Stabilità Finanziaria : La segregazione dei depositi eliminerebbe il rischio di corsa agli sportelli.
  3. Trasparenza : I bilanci bancari diventerebbero più chiari, separando la funzione creditizia da quella monetaria.
  4. Sovranità Monetaria : La Tesoreria recupererebbe il controllo sulla massa monetaria, riducendo la dipendenza da mercati esteri.

5. Conclusione: Un Modello Giapponese di Sovranità Monetaria

Il QB rappresenta una riforma radicale ma tecnicamente attuabile nel quadro giuridico giapponese. Seguendo l’esempio norvegese di separazione tra risorse strategiche e finanza pubblica, il Giappone potrebbe finanziare infrastrutture e welfare senza aumentare le tasse. La chiave del successo sarà il coordinamento tra legislatori, BOJ e Tesoreria, garantendo che i benefici del QB siano redistribuiti alla società.

Riferimenti



日本における量的均衡と金融主権

本資料は、日本の銀行法、国会財政法、税制法を改正することで、預金を銀行の負債ではなく口座保有者の財産として明確に認識する「量的均衡（QB）」という経済改革プログラムを提案しています。このプログラムは、銀行預金を国家の負債として扱い、通貨発行から生じるシニョリッジを国家に回帰させ、日本のソブリン・ファンドに充当することを目指しています。目的は、金融透明性を高め、システミック・リスクを低減し、公的債務を削減し、金融主権を回復することにあります。この変革は、ブロックチェーン技術を利用した追跡システムの導入や、日本銀行と国庫との協調を伴い、預金の分別管理を徹底することで、金融システムの安定化と公共福祉の向上を図るものです。


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