Bilanci falsi delle banche: perché i revisori restano impuniti (LLP)

FATE CASO ALLA RAPINA

Tratto da: "Bean Counters: The Triumph of the Accountants and How They Broke Capitalism", di Richard Brooks, 2018. (Un testo sulla corruzione profonda delle società di revisione contabile.)

Il modo in cui le principali società di contabilità britanniche sono diventate partenariato a responsabilità limitata (LLP, Limited Liability Partnership) è un episodio particolarmente squallido nella storia della contabilità. 

Nel 1989, infatti, una nuova legge sulle società (Companies Act) aveva già consentito ai contabili di operare come società a responsabilità limitata, ma ciò avveniva al prezzo dello status di partenariato che le aziende presumibilmente apprezzavano per la sua importanza "culturale". In effetti, i conta-fagioli erano più legati ad esso per i vantaggi fiscali derivanti dall'essere partner autonomi piuttosto che direttori di società soggetti a imposte da pagare in relazione ai guadagni e a prelievi per l'assicurazione nazionale.

Se Westminster non avesse ascoltato le loro richieste per il meglio dei due sistemi, c'era un governo appena al largo delle coste francesi che sicuramente lo avrebbe fatto. Gli Stati del Jersey, come è chiamato il parlamento dell'isola omonima, esistono in gran parte per creare leggi richieste dai servizi finanziari su cui la Dipendenza della Corona basa la sua economia. Così, quando Price Waterhouse ed Ernst & Young arrivarono con la legislazione LLP pronta nelle loro valigette al seguito, ricevettero un caloroso benvenuto.

Guidati da un senatore che lavorava anche per lo studio legale che stava aiutando i ragionieri, i legislatori dell'isola hanno messo da parte impegni meno urgenti e hanno accelerato il nuovo disegno di legge. Uno della minoranza dei politici locali che non era un membro a pieno titolo dell'establishment politico-finanziario dell'isola, il senatore Stuart Syvret, affermò che il disegno di legge "puzzava di fregatura". Sulla terraferma, il professore di contabilità Prem Sikka e il parlamentare laburista Austin Mitchell condussero una campagna contro la legge e cercarono di persuadere il Privy Council del Regno Unito - l'arcano corpo di politici di alto livello che consigliano il monarca e timbrano validandole le leggi dei paradisi fiscali britannici - a respingere lo statuto. Non ebbero soddisfazione, al di là della soddisfazione di essere chiamati "nemici dello stato" a St. Helier. Nel novembre 1996, i contatori di fagioli hanno debitamente ottenuto la loro legge LLP del Jersey. (18)

In realtà non la useranno, ma poi la manovra non era mai stata intesa per il Jersey. Era un tentativo di ricattare il governo britannico per far dare ai conta-fagioli ciò che volevano. Abbastanza ovviamente, le grandi aziende hanno immediatamente minacciato di fondare le LLP offshore se non fosse stata emanata una legge britannica simile. La stampa continentale se ne accorse in ritardo. La legge del Jersey era "un rimbrotto con il quale il governo [del Regno Unito] viene trattato se non riesce a elaborare una legge LLP praticabile", osservò il Financial Times. (19) 

In realtà era più una commedia di facciata che non avrebbe comunque funzionato nella pratica. Se le società di contabilità fossero diventate LLP di Jersey, sarebbero comunque state tassabili e perseguibili nel Regno Unito, dove sarebbero state destinate a rimanere fisicamente. 

Ma, sempre più dipendenti dal settore dei servizi del paese, i governi successivi non avrebbero considerato uno screzio con i Big Six (o Five, a seguito della fusione di Price Waterhouse e Coopers & Lybrand del 1998). Hanno ceduto. 

Citando gli sviluppi della legislazione LLP negli Stati Uniti e in Jersey, il segretario Conservatore agli affari Ian Lang dichiarò che il suo governo è "determinato a mantenere un quadro giuridico competitivo e aggiornato". (20) La contabilità, come tutto il resto nell'era della deregolamentazione, doveva essere competitiva. Nel 1998, un progetto di legge che creava le LLP fu pubblicato dal segretario commerciale dei laburisti, Peter Mandelson. 

Alcuni mesi dopo, dopo essere stato costretto a rassegnare le dimissioni per non aver dichiarato un grosso prestito ricevuto da un collega, trovò un lavoro di consulenza con Ernst & Young - o, come sarebbe presto chiamata, Ernst & Young LLP.

Quando una commissione parlamentare del 1999 esaminò la storia di quella legislazione, il presidente la definì "una rapina dei contabili". (21) 

Entro tre anni dall'entrata in vigore della legge sullo statuto, tutte le principali aziende si erano convertite allo status di LLP. I loro partner, che ora hanno una media di quasi £ 500.000 all'anno in quote di profitto, potranno mantenere la loro posizione fiscale favorevole e rilassarsi fiduciosi nella consapevolezza che, non importa quanto malamente le loro aziende abbiano creato casini, le loro fortune personali - a differenza di tutti gli altri - erano al sicuro.
 
Le principali società di contabilità del mondo si erano scrollate di dosso le catene della responsabilità, proprio mentre il capitalismo globale entrava in una fase particolarmente potente.

IL GIOCO DEI NUMERI

Alla fine degli anni '90, il capitalismo occidentale era trionfante. La guerra fredda era stata vinta, i mercati liberi dominavano in modo supremo e una vera ondata economica fu accompagnata da vertiginose speranze per la tecnologia di Internet. Dal 1995, il Dow Jones è salito quasi incessantemente a più del doppio del valore in cinque anni. 

Ma non tutto era come sembrava.
 
I mercati che hanno guidato i corsi azionari registravano una crescita costante degli utili, preferibilmente ogni trimestre. E, attraverso le opzioni su azioni e altri schemi proposti dalle società di contabilità, i dirigenti erano ora fortemente incentivati ​​a realizzare ciò che i mercati desideravano. 

Ci sono stati due modi per raggiungere questo obiettivo. 
Uno era attraverso il miglioramento permanente: innovare, aumentare le vendite e produrre in modo più efficiente. Ciò è stato difficile, sia nelle industrie consolidate che in quelle emergenti. 
L'altro, più semplice, era manipolare i numeri usando gli strumenti dell'inganno trovati nella cassetta degli attrezzi della contabilità a partita doppia.

Arthur Levitt, un veterano del mercato azionario che ha presieduto la Securities and Exchange Commission (SEC) dal 1993, ha visto il circo da un posto in prima fila. "Troppi manager, revisori e analisti aziendali partecipano a un gioco di ammiccamenti e strizzatine d'occhio", disse a un pubblico di New York nel suo famoso discorso "Numbers Game" (Il gioco dei numeri) del settembre 1998. 'Nello zelo per soddisfare le stime dei guadagni di consenso e proiettare un percorso regolare di guadagni, il pio desiderio può avere la meglio sulla rappresentazione fedele. . . La gestione può dare il via alla manipolazione; l'integrità potrebbe trasformarsi in illusione." (22) 

Levitt elencava le truffe contabili più comuni. Gli inganni della "magia della fusione", in linea con le vecchie tecniche di incentivazione del raggruppamento di interessi, erano particolarmente popolari per le acquisizioni di società della "nuova economia" che non avevano quasi nessun reddito ma valutazioni altissime.

Altre società stavano ristrutturando e creando riserve eccessive per le spese future. Wall Street ha ignorato il costo di farlo come elementi "eccezionali" una tantum, ma non ha obiettato in seguito quando i costi non si sono rivelati così elevati e la riduzione delle riserve aumentava i profitti. Riserve più piccole del cosiddetto "salvadanaio" per altre questioni prontamente manipolate come i rimborsi dei clienti potrevano essere utilizzate per spostare le entrate da un anno all'altro, semplificando la crescita degli utili. 

Più sfacciatamente, si potevano creare vendite fittizie con la magia della contabilità a partita doppia. Quando il produttore di elettrodomestici Sunbeam è crollato nel 2001, è emerso che stava vendendo scorte ai negozi al dettaglio mesi prima della loro effettiva necessità, con un accordo per riprendersele se non erano necessarie. Nessuna somma di denaro cambiava di mano e Sunbeam generalmente non consegnava la fornitura, ma considerava le vendite come entrate. 

Nel novembre 1997, con l'avvento dell'inverno americano, la società ha registrato vendite record di barbecue. Quattro anni dopo, è fallita. (23)

Tali giochi avrebbero potuto essere fermati da un auditing coscienzioso, nel caso di Sunbeam da parte di Arthur Andersen & Co. Alla fine l'azienda dovette pagare 110 milioni di dollari ai liquidatori della società, sebbene anche questa fosse solo una piccola frazione delle perdite degli investitori. 

L'assenza di una contabilità efficace ha creato un circolo vizioso in cui le aziende hanno subito pressioni per ottenere risultati al fine di tenere il passo con i numeri esagerati dei loro concorrenti e i loro stessi risultati dei periodi precedenti. Il risultato fu che tra il 1997 e il 2000, Levitt scrisse nelle sue memorie, "700 società [quotate pubblicamente] avrebbero trovato tardivamente difetti nei rendiconti finanziari passati e ribadito i loro guadagni" (rispetto a un record storico di circa 25 all'anno). (24) 

Lungi dall'apprendere dagli scandali del risparmio e dei prestiti di un decennio prima, le società di contabilità sembravano aver incluso il fallimento dei controlli nella loro offerta di servizi.

Tuttavia, non erano più imprese di contabilità, né per inclinazione né per reddito. Tutti i Big Five ora guadagnavano di più dai servizi di consulenza che dalla revisione.(25) Non lo facevano neanche sempre onestamente. PwC, Ernst & Young e KPMG alla fine avrebbero pagato multe sostanziali per la sovrafatturazione ai clienti durante gli anni '90 attraverso incentivi come la fatturazione per le spese di viaggio senza detrarre i grandi sconti che avevano ricevuto. PWC pagò una somma di sette cifre per accordarsi senza l'ammissione di accuse di colpa per aver pagato tangenti a funzionari governativi con contratti di tecnologia). (26) 
Il controllo dei numeri è stato semplicemente un primo passo per l'incasso di altri lavori. "Alcune aziende hanno persino pagato i loro revisori per quanti servizi non di audit hanno venduto ai loro clienti", ricorda Levitt, facendo eco alle critiche fatte più di un decennio prima. 
"I contratti di consulenza stavano trasformando le società di contabilità in estensioni del management - a volte persino tifosi", ha pensato. (27) 

I dirigenti avevano forti incentivi per truccare i numeri. Gli analisti del mercato azionario che esageravano i loro stessi bilanci, a volte criminalmente, erano pronti a crederci. Ma i contatori di fagioli avrebbero dovuto essere preparati, aveva detto espressamente Levitt al loro corpo professionale alla fine del 1996, "a gettare un secchio di acqua fredda su idee eccessivamente esuberanti sulle prestazioni". (28) Invece, fatalmente in conflitto, si cimentarono nel gioco dei numeri.
 
Levitt trascorse i suoi anni alla SEC cercando di vietare ai revisori di fornire altri servizi diversi ai clienti. Ha forzato un ritiro tattico di breve durata. Tra il 2000 e il 2002, tutte le migliori aziende, ad eccezione di Deloitte, hanno venduto le loro armi di consulenza gestionale, che si sono concentrate principalmente sulla vendita di una nuova generazione di sistemi informatici. Ma quando si trattava di cambiare le regole per prevenire i conflitti di interesse, si scontrò con un Congresso più corrotto e finanziato dai ragionieri che mai. Tra il 1990 e il 2000, le grandi aziende di revisione fecero donazioni politiche per 53 milioni di dollari.
Un quarto di queste donazioni avvennero nel 2000 quando gli sforzi di Levitt si stavano intensificando.  

Nella campagna presidenziale di quell'anno, tutti i Big Five fecero parte dei primi venti donatori a George W. Bush. (29) 
 "E, caspita, queste donazioni ottennero dei risultati", si lamentò Levitt. (30)
 
Contro questo muro di denaro e influenza, quando si ritirò nel 2001, Levitt aveva realizzato poco più che ripristinare il tristemente inadeguato requisito per le società di rivelare ciò che pagavano i loro revisori per i servizi di consulenza.
"I mercati americani godono della fiducia del mondo", aveva detto Levitt nel suo discorso "Numbers Game" del 1998. "Quante mezze verità e quante falsità contabili ci vorranno per offuscare quella fede?" (31) 

In effetti, in Texas si stava già verificando una maggiore follia finanziaria di quanto persino il principale critico di contabilità potesse immaginare.  

Stava per fare di più che offuscare la fede. L'avrebbe spazzata via.

(e segue col capitolo su ENRON...) 

Note:

18. Sikka, Cousins and Mitchell, Race to the Bottom.
19. Financial Times, 11 June 1998.
20. Risposta parlamentare scritta, 7 novembre 1996. Hansard, Col. 618.
21. Commissione di selezione dell'industria e del commercio della Camera dei comuni, 16 febbraio 1999.
22. Discorso di "Numbers Game" di Levitt, al Center for Law and Business della New York University, 28 Settembre 1998.
23. Per un resoconto completo del caso Sunbeam, consultare Clikeman.
24. Levitt, Take on the Street.
25. "The Big Five?", Economist, 18 settembre 1997,
http://www.economist.com/node/157334; consultato il 10 agosto 2017.
26. Discusso in Sikka e Mitchell, The Mafia gessato. Per quanto riguarda i "contraccolpi" di PwC, vedere il Comunicato stampa del Dipartimento di giustizia USA, 16 agosto 2007.
27. Levitt.
28. Discorso di Levitt all'American Institute of Certified Public Accountants, 10 dicembre 1996, citato da Brewster. Il discorso è stato pronunciato pochi giorni dopo il famoso avvertimento di "esuberanza irrazionale" del presidente della Federal Reserve Alan Greenspan.
29. Stephen Labaton, "Il crollo di Enron: il lobbismo - Le società di revisione esercitano il potere a Washington", New York Times, 19 gennaio 2002.
30. Levitt. 

31. Ibid., Nota 22.

Il sistema monetario e il decapitalismo

Sistema monetario e decapitalismo

Un sistema monetario efficiente è un bene pubblico del paese come lo è il sistema di difesa e l'apparato di giustizia. Il governo centrale ha la piena responsabilità di fornire questo bene pubblico assicurando che il sistema non venga abusato creando posizioni castali dominanti a danno della comunità. Questo è invece successo oggi col cartello bancario che ha finito per impadronirsi completamente del potere politico reale spogliando della ricchezza e della speranza l'Italia e le famiglie che ancora ci restano.

Perché il denaro funga da unità di conto, deve anche essere contemporaneamente una misura di valore.

La Banca centrale europea (BCE) ha il duplice mandato di preservare il valore dell'euro e mantenere la stabilità dei prezzi nell'Unione europea. La BCE, insieme alle banche centrali nazionali di tutti gli Stati membri dell'UE, compresi quelli che non hanno adottato l'euro, rientra nell'ambito del Sistema europeo di banche centrali (SEBC). 

Tuttavia, anche se il valore del denaro è la condizione fondamentale per il funzionamento dell'economia nazionale, nessuna misura effettiva di valore per l'euro è direttamente legiferata, a differenza delle sue dimensioni fisiche, lunghezza e peso, che sono regolati dalle direttive UE che, in definitiva, specificano precisi riferimenti fisici.

La definizione del tempo, ad esempio, è regolata al tempo universale coordinato (UTC) così come viene determinato dall'Ufficio internazionale del tempo, che si può dire che abbia alla base considerazioni astronomiche.

A differenza di queste misure, l'unità monetaria euro manca di una connessione legale diretta a tutto ciò che può essere definito fisicamente.

Finora, è stata presa in considerazione solo la funzione di moneta come unità di conto. Si potrebbe dire che la funzione di riserva di valore abbia una certa connessione con l'unità di conto, ma, quando si tratta di immagazzinare valore, la qualità e la stabilità del valore di ciò che deve essere designato come denaro sono significative.

Il denaro ha spesso il carattere legale di un credito nei confronti dell'emittente. Ciò vale in particolare per le attività sotto forma di depositi presso banche e altri enti creditizi. Tali depositi sono talvolta designati come "denaro bancario". Il modo esatto in cui una banca deve pagare un credito in denaro  bancario privato è un'altra questione.

I creditori, quando accettano bonifici, sono normalmente felici di accettare il pagamento sotto forma di un credito su un'altra banca, vale a dire denaro di altre banche private. La regola principale nella legge dovrebbe essere che il pagatore ha il diritto di pagare con denaro della banca privata (denaro scritturale), cioè dovrebbe avere corso legale.
La misura in cui questa moneta di banca privata può essere considerata una riserva di valore dipende in parte dal modo in cui la BCE riesce nel suo compito di mantenere la stabilità dei prezzi, ma è di notevole importanza se la singola banca è solvibile e può pagare i suoi debiti.

Potremmo affermare che ogni banca si comporta come una zecca quando crea depositi poiché se quel denaro fosse solo un credito verso una particolare banca, il suo valore commerciale cambierebbe da banca a banca a seconda del rating di ciascuna.

Il possesso di banconote e monete emesse dal SEBC non è considerato compatibile con il rischio di credito. Anche se era possibile considerare una banconota euro come un credito verso la banca centrale da un punto di vista puramente contabile, la legge non specifica più come debba essere pagato un simile credito. Lo stesso vale per la fornitura di moneta elettronica della BCE, che avviene attraverso la creazione da parte della BCE di conti di deposito per varie società, principalmente banche, che partecipano al sistema di pagamento della BCE. Un sistema di compensazione e "regolamento dei conti" viene poi utilizzato per il regolamento dei crediti che le banche private hanno nei reciproci confronti.

Le direttive europee ci dicono che le monete e le banconote in euro hanno corso legale. Tuttavia lo stato ci chiede di pagare le tasse indicandoci uno specifico conto bancario imponendoci l'uso del denaro di banca. Inoltre per legge l'uso del contante materiale a corso legale è limitato a cifre inferiori al migliaio d'euro. 

I pagamenti in Italia sembrano quindi regolati senza un sostegno speciale nel diritto civile, ma con il sostegno di convenzioni stabilite che, nonostante la mancanza di norme legali, sembrano attualmente avere una posizione forte sul mercato dei pagamenti. Una di tali convenzioni prevede che un beneficiario del pagamento, in base alla regola principale, debba accettare denaro della banca privata come pagamento di un debito in assenza di un accordo specifico contrario. Tuttavia, ci possono essere motivi per considerare la regolamentazione legale di queste convenzioni e il loro rapporto con il ruolo della BCE come emittente di denaro della banca centrale quando l'emissione avviene tramite banconote e monete, nonché in forma elettronica.

  Considerando la funzione della BCE come fornitore di liquidità, sia in tempi di crisi che in tempi normali, questa attività deve essere considerata l'ancora del sistema di pagamento europeo. Desta quindi stupore che la stessa BCE non pubblichi annualmente, come viene richiesto a tutte le società, il proprio Rendiconto Finanziario: cosa ci nasconde ?

Sia la liquidità, che è disponibile al grande pubblico, sia le riserve bancarie, che sono disponibili per le banche, sono quindi note congiuntamente come moneta della banca centrale. Tuttavia, questo non è il solo denaro esistente nell'economia. Nel corso della storia, le banche hanno anche integrato il ruolo della banca centrale fornendo denaro privato, principalmente come mezzo di pagamento costituito da depositi in conti bancari. È quindi possibile parlare di una divisione del lavoro nell'economia tra il denaro della banca centrale e il denaro della banca privata. Vi è, tuttavia, una differenza importante tra il denaro della banca centrale e il denaro della banca privata. Il denaro della banca centrale è emesso e costituisce un credito nei confronti della banca centrale, che è in definitiva impagabile, mentre il denaro della banca privata è un credito nei confronti delle banche commerciali, che sono società private subordinate. 

Le banche centrali possono sempre creare nuovo denaro a corso legale e, per definizione, non possono fallire, mentre a volte le banche commerciali - si dice - possono "fallire" (essere messe in liquidazione). Questo avviene solo perché alla banca prescelta viene impedito, dalla banca centrale, di continuare la propria attività di creazione di depositi dal nulla o di scambio dei depositi col corso legale. Al pubblico, per abbindolarlo, si narra che questo è dovuto facendo ricorso ad astruse regole decise periodicamente da una banca di Basilea (BIS, da cui l'appellativo toscano di "bischero") ma più propriamente le "liquidazioni" e le successive "svendite-regalo" delle banche sono di norma il risultato di accordi paramassonici sottobanco e guerre tra cosche bancarie concorrenti.

Tuttavia, il governo centrale dispone di strumenti propagandistici per rendere il denaro delle banche private apparentemente "più sicuro" per il grande pubblico: regolamenti bancari bizantini che asseritamente rendono le banche "più sicure" e "garanzie di deposito", ovvero polize assicurative scoperte che "garantirebbero" il denaro dei depositanti fino a un determinato importo massimo (corrispondente a 100.000 EUR nell'Unione Europea). 

La garanzia sui depositi allo scoperto è un volgare esempio di truffa, secondo la Scuola Austriaca d'Economia (Rothbard), ed è stata introdotta per carpire la fiducia del pubblico verso l'ammasso dei "depositi". A seguito della crisi finanziaria del 2007-2008, i regolamenti per il settore finanziario sono stati infarciti di ulteriori assurdità tropicali poiché comunque, storicamente, si è rivelato molto difficile abbattere completamente la fiducia del pubblico nel sistema bancario. Tuttavia, non si può escludere che in futuro non possano sorgere altre fanta-crisi finanziarie architettate "a tavolino" per organizzare altri maxi-espropri ai danni del pubblico, finché esiste. 

Diciamo "a tavolino" perché ormai è noto che le banche rubano tutto il capitale che creano dal nulla facendolo scomparire contabilmente (vedi i vari scritti di Bossone ed altri sull'Accounting View della creazione monetaria), quindi basterebbe che la contabilità bancaria subisse una revisione contabile forense per far emergere gli enormi profitti che si dividono sottobanco.

In una società senza controllo e presidio costante degli organi giudiziari, una tale crisi finanziaria potrebbe sorgere perché esiste di fatto solo "quel" denaro privato. 

Non si può escludere che, continuando a demolire dall'interno la fiducia nel settore bancario, non si potrebbe arrivare a una sfiducia totale nell'intero sistema Europa. Ciò potrebbe aggravare considerevolmente gli effetti di una crisi finanziaria se il popolo non fosse continuamente tenuto alla fame e nel terrore di non riuscire ad arrivare a fine mese. La gente, infatti, potrebbe ribellarsi e il sistema finalmente verrebbe emendato da tutta questa cacca facendo tabula rasa. 

Si arriverebbe, quindi, all'ultima fase del capitalismo: il "decapitalismo".


N.B. Se il lettore avesse ancora qualche dubbio sulla criminalità dell'attuale "sistema" bancario, basta che dia una scorsa ai quotidiani. Oggi è uscito che la banca Westpac, la seconda banca dell'Australia, ha commesso 23 milioni (ventitrémilioni) di infrazioni alla normativa antiriciclaggio: 
Westpac Bank Just Accused Of Violating Money Laundering Laws 23 Million Times https://www.zerohedge.com/markets/australian-bank-faces-trillions-fines-after-reporting-23-million-aml-breaches
 

Bankitalia chiama Reuters - ancora una censura

Articolo originale:

Articolo MEDICATO:

Un euro digitale per salvare l'Unione Monetaria Europea

Un euro digitale per salvare l'Unione Monetaria Europea (UEM)
di Thomas Mayer, 6 novembre 2019
(NdT: menti raffinatissime al contrattacco... si sposta il furto del signoraggio dalle banche commerciali mettendolo tutto in capo alle banche centrali)
Fonte: A digital euro to save EMU https://voxeu.org/article/digital-euro-save-emu


Il desiderio di evitare cicli di boom e collasso del credito e degli investimenti ha portato alcuni a proporre la sostituzione della creazione di moneta attraverso l'estensione del credito bancario con l'emissione di denaro diretto da parte della banca centrale o di un ente privato o il collegamento della creazione di denaro a un bene esistente. Questo articolo, che fa parte del dibattito di Vox sulla riforma dell'area dell'euro, sostiene che il rilancio dell'euro come valuta digitale della banca centrale potrebbe contribuire a ridurre il debito degli stati dell'euro e a porre fine al ciclo disgraziato delle banche sovraniste. Questo creerebbe anche un formidabile concorrente per altre valute digitali globali che potrebbero emergere nel prossimo futuro.

Corso su moneta bancaria e relativi vizi contrattuali

Corso su "contratti e moneta bancaria: profili d'illegalità". Verrà presentato il caso concreto del sequestro contabile e dei supporti informatici presso una primaria banca italiana.

Omar Monzeglio su moneta bancaria from marco saba on Vimeo.

Banca d'Italia e il segreto di "sistema" (CENSURATO!)

Banca d'Italia e il segreto di "sistema" 
- di Stefano Elli, sabato 8 luglio 2017
(articolo censurato da ilSole24Ore PLUS24)

Il segreto d'ufficio sul sistema del credito è sancito dal secondo comma dell'articolo 7 del Testo unico bancario. Recita: "I dipendenti della Banca d'Italia, nell'esercizio delle funzioni di vigilanza, sono pubblici ufficiali e hanno l'obbligo di riferire esclusivamente al Direttorio (3) tutte le irregolarità constatate, anche quando assumano la veste di reati". La nota 3 si riferisce al fatto che fino al 2015 il destinatario delle notizie era "il Governatore". Dieci anni dopo la stagione delle scalate bancarie e l'uscita "accompagnata" di Antonio Fazio si è pensato fosse meglio investire un organo collegiale (il Direttorio) del compito di custodire il segreto d'ufficio. Perché questa norma (che è declinata pressoché nello stesso modo per i servizi segreti e per la Consob) è importante ? Perché ha consentito per 81 anni (il Tub risale al 1936) alla banca d'Italia di governare le crisi bancarie in modo discrezionale. Chiariamo meglio questo concetto: in qualunque altro ambito un pubblico ufficiale che,nell'esercizio delle sue funzioni, si imbatta in un reato, ha l'obbligo (non "la facoltà") di riferire all'autorità giudiziaria. Se non lo fa si rende a sua volta reo. In campo bancario no. [da qui l'articolo viene"cambiato"] La ragione è semplice: il risparmio è un valore tutelato dalla Costituzione (articolo 47). Se una crisi bancaria si palesasse "urbi et orbi" in tutta la sua gravità, il sistema si troverebbe in balìa del panico. Per scongiurarlo Banca d'Italia che cosa fa ? Procede con le ispezioni, verifica le irregolarità, dopodiché, a passi felpati, esercita la moral suasion.

Versione originale della pagina:

Versine censurata poi pubblicata:

A letter to the ECB new President Mrs Lagarde

Banks: the problem of accounting for money creation

Dear President Mme Christine Lagarde,

First of all, congratulations on your appointment as ECB President !

I am writing to you to point out an outstanding inconsistency in the Statement of Cash Flows in the financial institutions. This problem is recognized by the academy and the World Bank advisors, see a short bibliography here: https://centralerischibanche.blogspot.com/2018/11/bibliografia-sulla-questione-contabile.html

In short, when a bank creates new money that is entered as a client deposit, an outflow is recorded in the cash flow account as if the bank were intermediating pre-existing funds. But no matching entry exist of a previous inflow in the cash flows account due to the same bank decision of new money creation. This inconsistency was confirmed to me by ECB in an email dated December 3, 2018: https://view.publitas.com/p222-14223/third-ecb-answer-terza-risposta-bce/page/1
"...an extension of a loan would have an impact on “Cash flows from operating activities”. “Funds advanced to customers” would show an outflow reflecting a loan extension, while “Deposits from customers” would show an opposite inflow due to increase in customer deposits. Therefore initially there would be no net impact on the bank’s cash position."  
I.e.: creating new cash don't affect the net cash position ! The ECB has the same problem when creating new money: negative cash flows are netted with future repayment of loans as if money creation didn't happened anytime. The ECB solution was to not publish his own Statement of Cash Flows - as if hiding a problem could solve the problem...

This banking practice of not accounting for a cash inflow at the moment of cash creation - deposits are defined as cash BOTH under GAAP and IAS/IFRS accounting standards - creates the false appearance of a continuous need for new cash inflows to net an unreal negative position on the cash account, thus putting an enormous stress on the whole economy at large and on the same banks' books.

This practice and policy may subject the bank itself - the ECB - to two kind of liabilities - in the trillions - for future claims at ECJ (European Court of Justice) for damages pursuant to article 340 of the TFUE, second paragraph: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX%3A12016E340

The first ground of liability is the wrongly accounted activity of money creation effected by ECB itself. (Time ago I wrote to your German ECB auditor Ernst&Young on that matter, but received no answer in return... See the attachment below );

The second ground of liability lies in the supervisory activity over member states commercial banks by the ECB; in fact, the latter omitted to halt and correct this accounting perversion that is causing enormous damages both to the member states finances and directly to the involved banks themselves, as it manifest when we consider, e.g., the current situation of the Italian Bank CARIGE under ECB "special" administration.

I hope that you will take some time to examine this accounting situation that was also the subject of an EFRAG Project - unfortunately aborted before reaching any significant result: https://www.efrag.org/Activities/335/Statement-of-Cash-Flows-issues-for-Financial-Institutions

In the mean time, there are pending Court cases in Italy about linked matters.

Kind regards,

Marco Saba
Forensic accountant
Rome - Italy


Attached:

Questions about true and fair view of the financial position of the ECB

sab 13 ott 2018, 10:15

To: Claus-Peter Wagner (E&Y)

 

Dear Herr Wagner,

I have read your ECB's Independent auditor's report as of page 173 of the ECB English annual report, here:
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/annrep/ecb.ar2017.en.pdf?8887833fa471f64f8293868ae8260877

My email to you is about the accounting view of money creation as it is reported in this paper on the World Bank website:

The “accounting view” of money: money as equity

http://blogs.worldbank.org/allaboutfinance/node/916

My questions are as following:

1) Are you sure that the Central Bank Annual report without a 'Cash Flow statement' is a true and fair view of the ECB' financial position ?

2) Are you sure that the Central Bank liabilities regarding euro money creation must be exposed for the full capital nominal value of the money created and not just only for the cost of production ? I.e. seigniorage on capital creation is actually not considered and/or disregarded.

3) Have you been subjected to any kind of pressures or other ways of influencing for disregarding such obvious accounting matters ?

Thank you for your answer,

Marco Saba

Forensic accountant

c/o Studio Legale Orlandi - 28, Via Alfieri Vittorio – Firenze – ITALIA